costco的火爆开业折射出消费行业的大机会

「凯恩斯」获取行业策略！

很多人搞不清楚供给侧改革和需求拉动的区别，实际上这两样政策手段并不矛盾。

举个经典的例子，传统的需求拉动，创造就业就是雇佣100个人挖坑，然而再雇佣100个人填上，这个过程中制造了就业。有就业的人群再去买产品，那么消费品行业和原材料一起拉动，经济繁荣。

但是如果从供给这边看，你会发现无意义的挖坑最终是一种浪费，我们多了很多挖坑职业人口，过剩了，而产业不可能持续烧钱雇佣无用之人。

于是，全行业升级，不升级的产业就被淘汰。有些挖坑队变成了挖隧道，有些挖坑队变成了挖石油。还有一些，只能挖坑的，那么就破产退出。

上面的内容是为了说明，本次需求拉动和过去的需求拉动是不同的，不同于当年4万亿，不是那种普遍的拉抬，而是有选择的，让一些有利于结构优化的消费内容得到鼓励，而另一些老旧过时的消费模式，一些即将破产的企业及时淘汰。

所以按照这个角度，27日发布的《关于加快发展流通促进商业消费的意见》其实依然是供给侧的政策，其政策是有侧重点和方向的。

归纳20条文件内容，总结以下几点：

1、产品定制型电商。

2、老商场转型升级。

3、取消车辆限购，促二手车。

4、发展夜市经济，延长TBD营业时间。

5、简化便利店审批，下放油价制定权限。

6、财税支持，工商电费价格趋同。

投资人需要有一些思路将政策和实际相结合。最普遍的利好也许来自于美股，比如阿里系和京东、拼多多。

在针对电商的激励方面，作为第三方定位的阿里系是这个政策的最大获益者，前期铺垫的无人超市解决方案能够体现用途，包括盒马鲜生。

而A股的利好股票更多的体现在零售终端，比如苏宁，永辉，华联综超，杭州解百，港股的高鑫零售等。

另外美股还有一些二手车的网站，比如优信等。这些投资都比较直观，也比较分散。

对于旅游行业和物流行业，也算是一个不错的提振。

总体上，大多数解读对于这个文件出台的定位是拉动内需。个人认为有必要加上两个字，政策的目的应该是拉动“有效”内需。不是所有的需求都会得到提振。

最近上海costco开业，生意火爆到停业，这和之前家乐福、沃尔玛的“退”形成了鲜明的对比。

生意不好做，实际上只是你的生意不好做，并不影响另一些企业通过创新继续发财。

COSTCO有如下几种技能，并不神秘，但简单有效。

1、高周转。

门店仓储一体化，大包装，薄利多销，压低物流。这一点我们说过小米和ZARA都是这个方式。只有产品销售的快，才可能获得优势。

2、严选+会员。

京东和网易考拉都在走这条线，淘宝也在兜售88会员。而如今很多消费者希望购买平台自营商品，并获得会员折扣。

3、少部分低价带动整体。

比如联名款带动其他款服装销售。实际上costco的做法一样，他降低部分产品，比如油，比如部分日用品价格，来吸引客户到店抢购。

上面三点，实际上在零售领域天天见，我们日常也在淘宝京东上面反复使用会员。但是我们一直忽视了，不管线上线下，这依然是一个零售成功的主要途径。

对于投资者，上面提及的永辉，高鑫零售（大润发）、苏宁易购、京东等标的，是可以在长周期上考虑的。未来消费拉动内需为主，而国内零售是一个明确的方向。

【以上内容仅代表个人投资建议，股市有风险，投资需谨慎！】