材料涨翻天，为何动力电池报价按兵不动？

近半年，动力电池上游相关材料面临飙涨的情况，包括主流的三元电池与磷酸铁锂(LFP)均受波及。虽然部分诠释为短期因素，不过近一季飙涨更凶，部分锂电池厂已喊出涨价、正式寄通知函。但至今涨价成效仍不彰，凸显锂电池大厂满单下的内忧外患。当然，因为材料属连续性，仍会涨价一段时间，市场认为，电池厂突破顾虑、涨价的机率仍不低。

寡占供给的动力电池

新能源车用量大的动力电池，虽然投入者众，但是主力前五大供应商市占率仍高。其中包括中国宁得时代、比亚迪、日本Panasonic、韩国乐金化学(LG Chem)、三星SDI及SK Innovation (SKI)等，加总仍约达6成以上。

看好全球电动车(EV)及储能的需求潜力，这些一线大厂的扩产速度亦高，其中又以宁德时代、比亚迪等中国厂最受瞩目，主要亦是符合国家战略运行，包括中国境内，不单只有这2个领域对锂电池有需求，还包括工具机、其它类交通工具电气化、基本的3C产品需求，以及同样快速崛起的5G基站。

不过，考量到中国市场EV潜力发展，包括欧、美车厂、上述的日、韩等锂电池厂在2020年都已加码中国供链的投资，所以，单中国市场的锂电池战况即相当激烈。当然，同时空背景是中国在2019年大砍EV补贴，计划2020年退坡，虽因疫情延了3年，但早已让中国本土的不少车厂及锂电池厂面临生存危机。

所以，得以与国际锂电池大厂正面对决的中国锂电池厂约莫5家，其它业者，市场亦持续关注其竞争力变化。

值得注意的是，这些欧、美车厂或上述包括中国厂在内的几家国际锂电池大厂，近年来的布局还包括朝上游材料、矿材的布局；最具代表性的案例即是钴矿产量最丰、市占达6成的刚果，包括中国、日本等相关业者早已布局，2020年更在相关材料历经炒高杀低后透过各种形式进场绑料，同期Tesla与矿厂大厂嘉能可(Glencore)直接签约钴矿买卖合约。

因此，在这波锂电池材料飙涨之下，或许可推论，锂电池大厂承受的压力可能远低于小厂，使得这些大厂更有能耐按兵不动、不轻易将成本转嫁客户端。而此策略则会快速让布局能力仍无法周全的中、小厂面临更大的压力。

主力锂电池之争

锂电池大厂间的竞争激烈度，其实更胜于与中、小厂间的博奕。其中，三元电池与LFP之争也将影响大厂间2021年的命运。

2020年受Tesla Model 3在中国市场率先生产及销售的带动，LFP成功的绝地逢生，而且，Tesla考量到中、长期矿源仍可能不足，即使不是被列在稀缺矿的镍都可能因EV的快速崛起而引爆各产业争抢，Tesla更计划将其LFP Model 3全球化，LFP在EV市场脚步愈来愈稳，在储能市场更因为2018年韩国三元电池储能大规模自燃问题，取得优势。

LFP快速崛起，又以中国锂电池厂最受惠，因为其LFP最已步入量产经济规模化，更因模块技术的创新，而使其效能大幅拉升、与三元电池距离更近，更有甚者，它的成本仍持续在降低中。只是这样的发展，对于同样具LFP生产力、但成本仍相对难敌的日、韩系厂来说，如同芒刺在背；这让在三元电池端质量及竞争力相对具优势的日、韩厂也不敢在价格策略上轻举妄动。

地缘政治考量

实际上，地缘政治也是锂电池厂价格策略相对保守的主要原因。因为欧、美电动车及储能市场发展潜力佳，而彼此在2019年即意识到锂离子电池过度依赖亚洲厂，因此，一直希望透过自有的内需来创造自有的供应链，即使目前其成本竞争力仍被质疑。但是，如果这些关键的锂电池厂在此时因材料成本涨价、转嫁到欧美车厂，也刺激欧、美供应链加速自给自足以及自保。

尤其单纯就美国市场来看，因为中美关系处紧张状态，美国倾向于美国制造，这已让早期计划前往美国建厂的中国锂电池厂均搁置建厂规划。

近期美国市场即传出，锂离子电池即可能接棒半导体产业，成为美国政府强打自主产业。而这更让日、韩、美等业者加足马力扎根美国。有趣的是，美国制造虽然成本仍难敌亚洲厂，但研发、创新技术能量却是没有任一亚洲厂会轻视，或许单纯比较主力的三元电池、LFP来看未来锂电池走势仍显视野不足。

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