华格资本刘鑫伟：新基建的荒野猎人，深度猎寻新基建征途中的独角兽们

华格资本创始合伙人刘鑫伟

疫情后中国经济恢复，中央和地方已将扩大内需作为施策重点，其中，新基建被寄予厚望。从今年4月起，部分省区市发布2020年新基建相关重点项目投资计划。仅在上周，上海、广州就出台了千亿级别的新基建投资计划。

新基建正与多个产业相互融合。作为关键性的核心技术，新基建将给半导体产业带来大量新增需求。接受中国经济时报记者采访的专家认为，从市场的角度看，新基建将给我国半导体产业带来巨大发展机遇。未来应该把握好半导体产业发展的机遇“窗口期”，加速产业链布局。

2020年以来，新基建无疑是“香饽饽”，带来的发展机遇广阔。

作为新基建的重要组成部分，数字基建将为提升中小企业竞争力、消费驱动经济增长、创造更多就业机会等提供支撑。云计算为信息时代提供算力，是大数据、人工智能、区块链、工业互联网等新基建的底座。云计算将全面重塑IT生态，向下定义底层数据中心、服务器等硬件设施产业，决定未来数据中心的形态；向上重塑软件服务生态，成为数字经济时代技术底座和基础设施，在经济发展、社会治理、城市管理、科技创新等领域扮演着日益重要的角色。

中国已成全球半导体最大的消费市场，智能手机、平板电脑等物联网市场快速发展，撬动了集成电路产品需求不断增长。据海关统计，2019年中国集成电路进出口总额为4071.3亿美元。国家统计局数据显示，2020年一季度，中国集成电路产量实现508.2亿块，去年同期产量为345.20亿块，同比增长16%。

据预测，未来10年，中国充电桩建设存在6300万台的缺口。借势新基建，该行业有望激发万亿元级别的市场。

新基建将为我国半导体产业提供巨大的市场空间。预计5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网七大领域的建设对不同类型芯片的需求合计超过1万亿元。新基建带动国产芯片技术升级。应用终端的升级和产品迭代将对芯片数据处理能力、传输带宽、存储能力等提出更高要求，促使国产芯片迎合新需求升级换代。构建应用驱动的产业发展良性生态。

疫情对全球半导体产业链产生深刻影响。一是疫情抑制消费需求影响将传导到整个半导体产业链。疫情影响经济增长和消费需求，短期移动智能终端、消费电子等产品的需求下滑将导致芯片市场需求不足，进而影响整个集成电路产业链订单情况，疫情持续时间越长，影响会越大。二是疫情全球蔓延考验半导体制造和封测供应链。集成电路是高度全球化的产业，产业链中各国互相制衡且互相依存，即使美国也无法避免进口欧洲的光刻机和日本的基础材料。全球疫情继续蔓延导致设备、材料的减产和物流延迟，对集成电路制造和封测企业的生产造成潜在影响。三是疫情将延缓IC制造业投资和技术研发进程。疫情导致设备供应商的商务谈判和技术交流活动受阻，影响生产线的设备安装和维护，拖慢生产进度和投资进程。对于先进工艺研发，缺乏设备材料厂商提供必要的技术支持，加之研发人员延迟复工都将拖累研发进度。疫情之后，全球供应链重构将会在很多领域发生，半导体芯片制造是最可能重构的产业。

华格资本将深度猎寻新基建征途中的独角兽们，同时也会深度关注有潜力的新基建瞪羚企业，帮助他们成长为未来的独角兽。