新能源车意见征求稿 分项解读＋投资机会

12月3日，工信部装备工业司发布《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（征求意见稿）（以下称《征求意见稿》》），公开征求各方意见。

一、提要综括

与上次的版本相比，新一版的内容主要有以下几方面变动：

2025年新能源车销量占比目标从20%升至25%；

删除了稍有争议的2030年实现新能源车销量占比40%的目标；

2025年纯电动乘用车平均电耗变更为12KWh/百公里，此前为11KWh/百公里；

新增“第八章保障措施”。

这是工信部即2012-2020发展规划后第二次发布新能源汽车规划文件，具有里程碑式的意义。尽管目标数字有所调整稍有变动，但总体的方向依旧没有改变：

新能源汽车作为科技创新与产业升级的标志性产品，继续融合新材料、互联网、大数据、人工智能等多种热点技术；

为世界经济都带来新的发展动能，提升产业体系的完善度，继续保持中国新能源汽车产销量提升趋势。

鼓励技术创新方面，坚持整车与零部件技术创新并重，加强关键共性技术供给，优化创新发展环境，推动电动化与网联化、智能化技术并行融合发展，持续提升新能源汽车产业创新能力。

继续深化“三纵三横”研发布局和攻关新能源汽车核心技术。

大力推动充换电网络建设，推动智能网路设施建设，推动氢燃料供给体系建设。

在构建新型业态方面，围绕新能源汽车研发、制造和服务等全价值链环节，以产业链核心企业为龙头，以关键系统创新应用为牵引，以提升智能制造水平为支撑，优化发展环境，推动形成互融共生、分工合作、利益共享的新型产业形态。

在推动产业融合发展上加强统筹协调，强化标准对接，促进新能源与智慧能源、智能交通、新一代信息通信深度融合，构建产业协同发展新格局。

《规划》在一开始就提到——电动化、网联化、智能化以及共享化是整个汽车产业的发展潮流和趋势。也就是说坚持电动化路线不动摇，这是主线。

《规划》还明确了新能源汽车的定义，此前日系车企大力推广的油电混合动力汽车并没有被划分到新能源汽车的范畴。

需要注意的是《规划》还表明今后新能源汽车发展将会由市场主导。此次没有提及2021年以后的补贴政策，这有可能会触及新能源车企的神经。不过，好消息是，《规划》还是明确新能源汽车是大趋势，也是国家汽车发展战略之一。

二、分项解读

表述1：到2025年，新能源汽车的销量占比将达到25%，智能网联汽车新车销量占比达到30%。

解读1：按照每年新车销量接近3000万辆来算的话，2025年新能源汽车的新车销量规模大约为750万辆左右。这对于新能源车企来说，将会是一块巨大的蛋糕，目前新能源汽车每年销量还不到200万辆。

今年我国汽车销量预计达到2569万辆，假设汽车行业2020-2025年复合增速为2％，销量达到2893万辆，新能源汽车销量预计是126万辆。2025年新能源汽车渗透率为25％，对应国内新能源汽车销量为723万辆，则2019-2025年复合增速达34％。34％相比2018年之前的增速要低很多，今年由于补贴退坡因素增长乏力，未来补贴退坡减弱，这个增速是比较合理的。

表述2：2025年纯电动乘用车新车平均电耗降至12kWh/100km，插电混合动力乘用车平均油耗降至2L/100km。

解读2：电耗指标的提高有利于提高续航里程、降低整车成本、缩减充电时间。这对新能源汽车的品质与安全都提出了更高的要求。这也离不开新能源车企和零部件供应商需要在电气化架构、“三电”系统以及储能领域取得重大发展。

目前我国400km以上的电动车续航里程基本超过这个值。但是，一方面电池能量密度还有提升空间，另一方面，电动汽车还可以做一些轻量化处理，比如车身、底盘非承重件采用铝合金可以降低车重，这样电耗值就可以达标了。

表述3：推动整车、动力电池等零部件企业优化重组，提高产业集中度，推进电池及原材料企业实现技术突破。

解读3：政府支持行业优化重组提高集中度，实现行业格局进一步出清。从目前的情况来看，电池行业集中度已经非常高，所需要改善的是电池的上游，尤其是正极材料的集中度有待提高。重组后的原材料公司有望在成本和技术上实现突破，缩小和日韩企业的差距，打造具有全球竞争力的电池产业链。

表述4：大力推动充换电网络建设，推动智能网路设施建设，推动氢燃料供给体系建设。

解读4：《规划》提到，将会进一步加快充换电基础设施的建设，并合理布局充换电基础设施，为新能源汽车大规模普及做好准备工作。在基础设施上，政府大力推进充换电网络建设，智能网络建设，加大相应的基础设施建设，为新能源汽车、智能网联汽车的普及提供条件。由于新能源汽车充电时间较长，相应的充电桩需求量较大。规划推出有利于各地政府加强充电桩的建设，为新能源汽车发展保驾护航。在过去的几年内，各地充电桩建设速度加快，未来这一趋势有望保持。

三、其他表述解读

在新能源汽车运用方面，《规划》提出要加快新能源汽车在分时租赁、城市公交、出租汽车场地用车等领域的运用，同时也会引导车企和出行服务企业共建“一站式”服务平台。事实上，目前许多车企已经在出行领域开展布局，并向移动出行运营商和科技公司转型。

在自动驾驶方面，《规划》明确表示，到2025年，高度自动驾驶智能网联汽车要实现限定区域和特定场景商业化应用。要想实现高度自动驾驶智能网联汽车的商业化运用，离不开互联互通和信息交互。

车企需要充分利用蜂窝通信网络基础优势以及5G网络的运用，并依托无线通信、定位导航等技术为支撑，推动车辆与道路交通、信息通信基础设施广泛互联和数据交互等的支持，实现“人-车-路-云端”的高效协同，从而让高度自动驾驶商业化运用快速落地。

目前，国内车企在自动驾驶方面，大部分产品已经达到L2级别甚至L2+级别的自动驾驶水平，不少车企已经掌握了L3级别有条件自动驾驶技术，同时它们也在向L4级别高度自动驾驶和L5级别完全自动驾驶发起探索和技术积累。一旦自动驾驶相关法律法规出台，高度自动驾驶和完全自动驾驶技术将会快速被运用到各自旗下的车型上去。

在燃料电池方面，《规划》指出将会加快氢燃料电池汽车的运用，有序推进氢燃料供给体系建设，加快加氢基础设施的建设。

四、投资机会概括

规划对新能源汽车销量、能耗方面做出了指引，并且在产业、基础设施上予以支持。从规划指的方向来看，汽车的电动化、智能网联化是大势所趋，有相应的投资机会。就近期来看，2020年是电动化大年，国内预计30％左右的销量增速，海外新能源汽车也开始放量。可以关注特斯拉产业链、电池产业链、大众MEB产业链、智能充电产业链、汽车轻量化、电动交通基础配套等电动汽车相关产业链。

五、小结

此次工信部发布的《规划》已经为中国新能源汽车发展在顶层设计方面点亮了灯塔，车企需要在新能源汽车领域和自动驾驶领域苦练内功，才能在新能源汽车市场获得更多的份额。

同时，《规划》也在促进零部件供应商以及自动驾驶相关配套企业大力发展，以便能够在汽车四化方面取得重大成果。

当前，全球新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，电动化、网联化、智能化、共享化成为汽车产业的新四化，汽车与能源、交通、信息通信等领域加速融合，新能源汽车产业面临前所未有的发展机遇。

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