以利率类举例,计算在 Q-测度下的远期利率:
接着就是用各种利率模型(Black, Hull-White (HW) 或者 HJM)来推导 P(T,U) 了。...R:
其中
n = 在合约参考月中工作日的总天数
L(ti, ti, ti+1) = 第 i 个工作日 ti 上的隔夜利率
di = L(ti, ti, ti+1) 生效的天数 (当星期五时 di =...,将其平均利率定义为 R:
其中
n = 在合约参考月中工作日的总天数
L(ti, ti, ti+1) = 第 i 个工作日 ti 上的隔夜利率
di = L(ti, ti, ti+1) 生效的天数...期货在斯特哥尔摩交易所交易的期限为 3 个月的期货,其支付基于在参考季度中每周利率的几何平均,将其平均利率定义为 R:
其中
n = 在合约参考季度中工作日的总天数
L(ti, ti, ti+7)...= 第 i 个工作日 ti 上的七天利率
di = 7 = L(ti, ti, ti+7) 生效的天数
D = Σidi = 在合约参考季度中日历日的总天数
当估值日为 ts,考虑历史定盘,利率 R 在