互联网下半场的风口与机遇

投资人预测的风口一般都是不靠谱的，所以我觉得让我今天跟大家说什么是风口？我觉得很难跟大家说，或者是根本不知道下半场的风口在什么地方，如果知道的话告诉大家也许是一个错误，因为我记得大量的投资人曾经预测过很多的风口，结果熬了10年很多都死了，后面很火的VR、AR到现在都没有看到风口到来，所以说预测风口是一个很容易被打脸的事情，所以说今天就希望不要在这边被打脸。

我们总结过以前发生过的事情，这种总结也许给我们创业者一些经验和教训。我的同事把中国20年互联网的发展历史做了盘点，列出了一些比较有代表性的创业的公司，或者是有影响力的创业公司。

1999年差不多是门户网站的出现，BAT的出现，标志着中国互联网的第一个高潮，一直到2005年，豆瓣、汽车之家、58、赶集到了另外一个最终的高潮，流量时代的高潮是从1999年到2005年，大概的时间范围。

第一代互联网公司的蓬勃发展主要是靠信息流量的获取，这里面产生了大量的商业模式，比如说门户、工具、游戏、社区。

2007年开始电商时代的到来，虽然淘宝是2003年成立，但是真正起来应该是2005年之后，包括京东也是一样是2004年成立，但是真正起来都是2006年之后。后面的时代是电商的时代，包括很多O2O的公司，我们也可以列为电商，因为是服务的电商。包括饿了么、美团这些公司，所以说接下来的5-6年，大概是从2006年到2011年左右，整个电商的蓬勃的发展，因为大家开始说流量的变现最终在电商变现。

如果说移动时代的到来，这里看起来是2011年，后面开始所有移动时代的创业跟PC时代的创业非常像，但是时间更快，所以我觉得从08，09年开始大量的创业公司进入了移动时代的创业，但是今天回头看真正移动互联网的创业真正出来的公司有多少？

纯粹在移动终端上面做工具类的创业，或者说做社区也好，做电商也好，真正有几家公司做出来的，我觉得可能只有不到3家，微信肯定是第一家，是真正的一家在移动时代出来的，甚至有可能把QQ颠覆，但是今天看不一定颠覆了，因为QQ做的非常好，尤其是针对90后，00后的孩子们,有一家公司很有意思，可能大家都被忽略了，今日头条，他在移动端做了一个可能很多移动门户都无法实现的事情，但是他完全是咨询类的，还有微博，他介于社交和咨询之间的公司，所以我自己点了一下，基本是2.5家公司是纯粹在移动互联网时代真正可以出来的。

但是我们今天看到大量的公司，后面出来的滴滴，2014年最火的互联网金融，2015年的直播，2016年的共享单车，所有的这些我都不觉得是所谓的互联网公司，或者是移动互联网公司，他们只是利用互联网工具，这个是我觉得我们要下的定义，非常有意思。

整个互联网发展的20年，后面是有规律的，作为创业者也好，作为投资人也好，其实大家真正要去深度思考的是这些问题。而不要想下一个风口是什么，下一个风口的预测可能是错的，但是从逻辑和推测可以推出很多的东西出来，也许对大家的创业有很大的帮助。

我觉得把这20年的发展总结一下其实就是连接的发展，互联网的本质就是连接，但是这个连接不是这么简单，不是HTTP的连接，我觉得是各种的连接。首先是人与信息的连接，1999年是门户网站，大家通过门户获得信息，这个就是人和信息的连接，后面到了电商时代，电商其实就是人和商品的连接，我可以在网上买东西，再到后面是O2O的服务，我可以去叫一个人送东西过来，这是人与服务的连接，这个连接的变化代表着一些商业模式的迭代，真正到了今天是人和人的连接，这种连接的变化是把大量的商业模式替代掉。

比如说以前我们去门户上看信息，很简单的人跟信息，今天不知道在座的多少人会去新浪、腾讯、网易，我相信还有，但是我在微博、朋友圈里面看到了大量的资讯，我再也不需要去专门的媒体网站看信息了，我通过我关注的好友和关注的陌生人，关注的大V，小V，通过他们获得大量的信息，人和信息的连接被替换掉，我通过人和人的连接获取信息，人和商品的连接一样被替换掉，以前在淘宝京东上面买东西，当然现在还是。

接下去大家会发现微商开始了，可以由大V出来了，网红电商出来了，我通过人和人之间的关系，获得了商品信息，产生了人和人的信任，这种我们看到很多做直播的创业者告诉我，一个大V在网上卖的商品的数量是超乎我们的想象的，他们要推一个东西的话，下面的粉丝是疯狂购买，不管这个产品适合不适合，或者是需要不需要，这个也很有意思，这个就是人和人的连接。

再也不用说很简单的去打车，为什么大家用了滴滴，以前是跟服务机构连接，比如说跟餐厅连接，今天可能跟厨师连接。我们以前跟健身房链接，现在可能跟健身达人教练连接了，所谓场地的设施没有什么意义，关键是人与人的连接，这些变化全改变了，大家不会觉得很有意思吗？

这些后面的逻辑难道不是很可以去研究一下，为什么有这么多的变化？其实本来就是连接的变化，当然还有很多。后面的连接的变化，我觉得可能是人和物的连接，或者是虚拟和现实的连接。

如果说真的要把互联网分成上半场和下半场，我觉得人和人的连接是在上下半场的中间。

后面可能真的是下半场要来了。稍微展开讲一下，什么是人和物的连接？我们觉得将来是什么？未来的事情是什么？是所有的东西全部是有连接的，都有芯片或者是传感器，也许人将来都有芯片和传感器，这个是已经在实现的事情了。所以我们说人和物的连接真的是变成我们所谓的物联网就是这个意思，万物的连接，这种交互会越来越强。智能的家居、车、机器人、医疗，各行各业都发现连接的变化。

虚拟和现实的连接，喜欢看科幻片的话，你会发现所有科幻片当中想象的东西，今天或者是将来都在实现。

我前几天参加了车展，最引人注目的是第一辆车，这辆车是未来汽车。未来汽车的创始人是谁？是李彬，他的投资人是腾讯、京东，大家觉得很好玩，我们大家想象做汽车应该是非常传统或者是大的汽车厂商的事情，怎么发现互联网的团队冲进来做汽车，大家想一想？我前面说的以前的车是什么车？现在的车是什么车？是不是连接发生了变化？我们也尝试了一下，投了一家车，你发现VC的投资，从开始投流量，后来开始投电商，我们投了新车的电商还有二手车的电商，今天大家发现我们开始投汽车了这个听起来有点乱来了，其实不是，后面是有趋势和逻辑支撑的。

以前把互联网看做一个产业，但是今天看，其实真正的互联网产业是不存在的，纯粹的互联网公司没有几家，大量的公司被淘汰掉了，反而是很多真正提供了产品服务的公司，看起来很传统的，他们有了互联网的工具，加上了互联网的思维也好，他们把渠道进行变革，供应链开始变革，把商业模式进行变革，这些公司将来是非常非常强大的，所以是产业互联网，有很多的名词。

互联网就是一个工具，就是一个链接，所有的行业，所有的企业都可以变成互联网公司，这个就是下半场。

投资案例第二个，大家所有人都知道，左边是滴滴，右边是摩拜，也是我们投的公司。滴滴在我们眼里是什么？他做的是人和人的连接，司机和乘客的连接，摩拜做的是人和物的连接，我是人和自行车的连接，这两种商业模式发生了大量的变化，我相信大量的公司会出现，摩拜只是其中一家，或者只是一个代表，大量的公司会替代原来很简单的一种人跟人的连接，但是人跟人的连接一直会存在，将来可能是人和物的连接，更加有意思。

产生商业模式的变化会发现，以前这种做很轻的连接的公司很容易做平台，为什么以前的VC比较喜欢，会发现这些公司发展速度非常快，因为VC的属性决定的，我们有投资的周期，所以说不可能投一个非常传统的，我去投一家餐厅，投一个连锁可能10-20年沉淀出来一个品牌，这个VC是投资不了的，因为我们可能最多只有9年的时间，必须退出来，这种公司退不出来，不适合VC投，为什么大家说这个生意这么好为什么不投？对不起这个确实投不了，属性不同。

接下来的几年不见得，看起来很重的公司其实可以做的非常快，看起来很传统的生意，在运维上是非常轻的，这种可能是在下半场机会就来了，这个是给大家的一些启示。

我觉得大家一定有一个非常清楚的意识，流量永远是有价值的，但是靠流量做商业模式的，或者是基于流量的商业模式很危险，现在我们可能回头想一下说，资产的效率，资金的效率，运营的效率，这些可能要低，流量的价值在现在这个时代，或者是接下去的10-20年时间，价值要大的多的多。