全球芯片股暴跌，美国新一轮出口管制影响几何？｜硅基世界

芯片设备公司驻晶圆厂的工程师（来源：Lam Research）

钛媒体App 10月12日消息，今早开盘，沪深两市、港股的半导体板块在连续两日回撤后，第三个交易日股价迎来分化。而美国、日本、韩国、港股的部分半导体公司股票则继续下跌。

截至发稿前，北方华创（002371.SZ）开盘暴跌6%后有所收窄，如今跌幅达1.96%左右；华海清科（688120.SH）跌幅达4.1%；中微公司（688012.SH）下跌1.97%；盛美上海（688082.SH）止跌回升，涨幅0.19%左右。而另一面，龙芯中科（688047.SH）拉升涨超19%；华虹半导体（1347.HK）涨4%以上；赛腾股份、富瀚微、大港股份、中颖电子、北京君正等涨超3%。但多个芯片ETF指数依然处于跌势。

美股方面，截至10月11日美股收盘（北京时间12日凌晨4点），费城半导体ETF指数持续重挫，跌幅高达3%，自周四收盘以来跌幅达12%，创历史新低。其中，高通公司 (NASDAQ:QCOM) 收跌3.99%，英伟达（NASDAQ:NVDA）收跌0.72%。

与此同时，美国“半导体设备三巨头”今晨股价大跌，泛林集团（Lam Research，NASDAQ: LRCX）收跌6.75%；科磊（KLA Corp，NASDAQ:KLAC）收跌6.15%，年内下跌35.43%；应用材料公司（NASDAQ:AMAT）收跌3.65%。

据环球时报报道，当地时间10月7日，美国商务部下属的工业和安全局（BIS）发布多项对华出口管制措施，旨在限制中国获得先进计算芯片、开发和维护超级计算机以及制造先进半导体的能力。

根据美国此次新规，先进和超级计算机产品进口将受到“长臂管辖”。BIS更新了“实体清单”的“外国直接生产原则”（FDP Rule），某些外国生产的、最终用于先进计算机产品和超级计算机产品也将受到《出口管理条例》（EAR）管制。如果一个物项是《出口管理条例》限制的技术或软件的直接产品，即使这个物项在美国国外生产，该物项也适用于美国《出口管理条例》的管制，范围包括具备18nm或更先进制程DRAM存储芯片、128层以上NAND Flash闪存芯片及先进逻辑芯片晶圆厂。

据财新报道，美国此次升级半导体出口管制，对于国产半导体设备公司影响巨大。早前有媒体报道，科磊和泛林集团从12日凌晨0时起停止对在中国的客户供应部分产品和服务。但截至发稿前，两家公司并未对钛媒体App回应更多细节。

应用材料公司今晨则对钛媒体App回应称，该公司了解美国半导体技术在中国销售的新出口法规，正在评估这些法规对其向某些客户运送设备和提供服务的能力的影响。应用材料公司是一家全球性企业，业务依赖于国际贸易，应用材料公司坚定地致力于遵守所有适用的贸易法规。

实际上，国内晶圆厂在晶圆制造的各个环节都严重依赖美国、日本公司的设备，仅存储设备占国内设备资本支出35-40%。以国产CMP（化学机械研磨抛光，晶圆加工流程）供应商华海清科为例，招股书显示，2021年，东京计装（北京）仪表有限公司、日本RORZE公司为其第三、四大供应商，占当年总采购额比例分别达到5.31%、4.86%。

据CINNO Research数据显示，2022年上半年全球半导体设备厂商TOP 5分别为：应用材料（美国）、阿斯麦（ASML，荷兰）、东京电子（Tokyo Electron，日本）、泛林集团（美国）、科磊（美国），基本上把晶圆制造的关键流程设备一网打尽，例如刻蚀、涂胶显影等。另有数据显示，中国主要前道半导体设备厂商北方华创、屹唐、中微公司和盛美，总计仅占全球1.5%市场份额。

三家美国公司中，应用材料公司成立于1967年，是全球最大的半导体制造设备和服务供应商，主要产品包括原子层沉积、物理气相沉积、电镀、侵蚀、离子注入、化学机械抛光和硅片检测等，并包含配套的软件、质检服务。中国是应用材料公司的最大收入来源地区，2021财年总营收230.63亿美元，中国区收入占比达33%，即75.35亿美元。

泛林成立于1980年，是全球半导体产业创新晶圆制造设备及服务主要供应商，在薄膜沉积、等离子刻蚀、光阻去除、晶圆清洗等前道工艺以及后道的封装应用方面拥有领先方案。1994年，泛林进入中国，如今成为越来越重要的收入地区，占全球总营收的31%-35%左右。

科磊总部位于美国，主要提供半导体制造相关的制程控管、良率管理服务。该公司是1997年由KLA和Tencor两家公司合并形成的，前者成立于1975年，后者成立于1977年。合并后称为KLA-Tencor，2019年1月10日宣布改名为KLA。根据SEMI（国际半导体行业协会）数据，KLA在半导体前道全球检测和测量市场中占比超过50%，稳居行业第一。

截至今年6月30日的2022财年业绩显示，中国（包括中国香港，不包括中国台湾）是科磊公司最大营收来源地。2022年92.11亿美元收入中，29%来自于中国，即26.6亿美元。此外，2020财年、2021财年中国区营收占比高达26%。

拜登政府愈加严厉的半导体出口限制，已经影响到美国芯片设备厂商在全球最大销售地区的正常运营。

今年8月的财报电话会上，科磊董事长兼CEO Rick Wallace证实，14nm及以下半导体先进制程设备限制对中国销售。而如今，长江存储、合肥长鑫等多家国产芯片晶圆厂则被波及。

钛媒体App获得的一份10日半导体设备专家会议纪要显示，这次出口限制影响到多家国内晶圆厂，包括科磊的最大客户长江存储、合肥长鑫。今天起，科磊、泛林、应用材料三家已经停止在国内提供部分产品与服务。“10月12号应该所有人员会撤离现场......”

“中微的刻蚀也没有100%替代Lam，薄膜拓荆也没有100%替代。长鑫扩的二厂是基于一厂的线来扩的，除非像嘉定ICRD（上海集成电路研发中心）一样上国产线，但嘉定的也还没到量产的程度。”上述文件纪要显示，这次波及的半导体Fab制造厂较多，这些外企服务时离不开美国总部的支持。短期内，国内企业没有办法每一道芯片制造过程都不用美国技术。

财新引述美国应用材料公司工程师称，如果无法取得新的零部件，国内晶圆代工厂未来可能只能生产最高28nm芯片。

除了半导体设备、晶圆代工厂影响外，这次对于AI（人工智能）、超算等HPC领域的CPU（中央处理器）、GPU（图形处理器）、AI加速卡等逻辑芯片产品影响极大，先前已释出的AI与超级计算机芯片销售禁令范围再扩大。而在存储工厂部分，包括三星电子、Solidigm、SK海力士在中国的扩产升级计划，也或将受到一定影响。

英伟达发言人早前向钛媒体App独家回应称，新的控制措施，包括对高（晶体）密度系统的销售限制，不会对其业务产生重大影响。

据世界半导体贸易统计组织（WSTS）数据显示，2021年中国集成电路市场规模达1925亿美元，约合1.22万亿元人民币。其中按照分类，逻辑芯片占半导体市场份额超四分之一；DRAM、NAND Flash闪存等存储器芯片在中国市场也至关重要，2020年销售额就达到5127亿元人民币，占国内集成电路市场的50%。

律师事务所金杜研究院的分析指出，此次新规意味着传统国内芯片设计厂商在现有半导体供应链模式下，寻求海外代工厂进行相关高性能芯片流片将受到严格限制，即使相关芯片并不属于此次添加的具体型号，但只要其技术指标达到相应标准，也将受到影响。

针对于此次美国新规，中国外交部发言人毛宁10月8日回应称，美国出于维护科技霸权的需要，滥用出口管制措施，对中国企业进行恶意的封锁和打压，这种做法背离公平竞争原则，违反国际经贸规则，不仅损害中国企业的正当权益，也将影响美国企业的权益。她强调，这种做法阻碍国际科技交流和经贸合作，对全球产业链供应链的稳定和世界经济恢复都会造成冲击。美方将科技和经贸问题政治化、工具化、武器化阻挡不了中国发展，只会封锁自己，反噬自身。（本文首发钛媒体App，作者｜林志佳）