科技转型打开增长空间，中国再保险（1508.HK）数字化迈入2.0阶段

在我国经济进入新常态的背景下，数字化已然成为了当下各行各业增长问题的最优解，也是“十四五”规划中明确提出要加快发展的方面。2020年中国数字经济规模达到39.2万亿元，占GDP比重达38.6%，同比增速达到9.7%，是支撑经济增长的重要动力。随着云计算、大数据、区块链和人工智能等新一代技术的持续迭代升级，这一趋势演化速度会进一步加速。

保险作为传统金融行业，更加容易受到这一历史大势的影响，各大保险公司纷纷开始探索如何将技术创新运用于日常经营环节之中，但大多只是孤立地改善某些经营环节而流于表面，缺乏战略性思考，不能充分发挥出数字化升级带来的增长潜力。数字化战略在保险业中究竟如何展开，成为了业内所有企业都想解决的一个大问题。

近期，中国再保险举办了“数字中再2.0”战略发布会，阐述了其对于此问题的理解。中再从数字化架构、组织变革、数据资产化、平台生态化等各方面阐述了其战略性的布局和谋划，绘制了一份在2025年基本完成数字化转型目标的清晰蓝图。这不仅对于中再本身的发展意义重大，也对整个保险行业的转型提供了新的观察视角。

数字化释放保险业增长潜力，再保转型面临新机遇

经过前些年粗放式增员拉动野蛮增长，保险业逐渐转向高质量发展阶段，但同时不可否认的是近年来行业成长逐渐显露疲态，即便有众多保险科技公司在战术层面上的加持，也难以扭转整体增速下滑的趋势，今年保险板块的市场表现足以验证这一观点。

但需要强调的是，我国的保险深度和密度相比于发达市场仍存在广阔的成长空间，这也是保险板块具有长期成长性的核心逻辑之一。而要充分挖掘出市场潜力，就需要依靠数字化转型来推动，而这也已经成为行业共识。

首先，随着我国信息技术的发展，数字保险的覆盖范围已有相当基础，许多关键业务环节已经实现了线上化提高了效率，切实促进了保险机构加码数字化的决心。再者，在我国金融科技创新在全球范围都有较高的比较优势下，保险科技更是表现出了巨大的推动作用，2020年保险机构的信息科技资金投入达到351亿元，同比增长了27%，超过了银行机构20%的增长水平。此外，政策上在不断加强支持与鼓励，中国银保监会财产险监管部更是提出了到2022年主要业务领域线上化率要达到80%以上。

需要明确的是，保险的数字化转型不仅仅是采用数字技术使当前承保、理赔、销售环节得到优化，还需要使其催生一些类似健康管理、医疗保障方面的新业务需求，从而达到重塑保险商业模式的作用。

而与一般投资者了解的直保公司不同，再保是典型to B型的生意，其客户是保险公司。近年来“再保直保化”趋势渐明，再保险公司更多地从幕后走向台前，与直保公司一道来进行保险产品的设计、市场推广和风险管理等方面的合作，实现再保直保双方共赢。

与此同时，再保险可凭借相对中立的行业地位，在保险相关产业融合带来的多维度、多类型数据聚合中能够更方便建立跨界数据平台，提升行业整体的风险管理和产品创新。中再作为“再保国家队”，正在面临整合各类资源推动行业转型和自身发展的良好机遇。

数字化红利持续释放，2.0阶段目标再上新台阶

中再集团早在2018年便提出了“数字中再”1.0，沿着“聚资源、建平台、造生态”的发展理念，在数字化转型过程中在区块链应用、巨灾风险管理、IDI（工程质量潜在缺陷保险）业务等方面取得了一系列代表性成果。

具体来看，在区块链应用方面，中再集团布局区块链合作网络，通过项目落地赋能保险公司，逐步形成行业基础数据通路。中再集团在2018年便联合发布了《再保险区块链（RIC）白皮书》，是中国首个经过实验验证的再保险区块链指导性纲要；搭建的核共体区块链业务管理平台“核·星”，是基于区块链实现的保险行业第一个联盟链，包含从业务商机洽谈到账单理赔的全流程功能，辐射全球业务。

巨灾风险管理方面。中再集团成立了国内唯一专注巨灾风险管理的保险科技公司，充分利用自身数据和技术优势，成功研发中国第一个拥有自主知识产权的地震巨灾模型和台风巨灾模型，达到国际领先水平。通过统计分析中国最新最全的巨灾数据，极大提高了我国对于巨灾的预判和风险预估水平，更能据此提供数据服务给保险、银行、政府等众多合作方，做到灾前预警，提醒客户对重点区域进行提前设防、资源调度，从而达到精准降赔降损的目的。

“十四五”规划亦明确提出，完善我国巨灾风险管理体系，发展巨灾保险，进一步强调了巨灾保险的重要作用。我国的巨灾保险赔付比例已经从2008年的0.3%上涨到如今的10%左右，取得了长足进步，但相比发达国家40%-50%的保障水平，仍有广阔空间留待挖掘。中再集团是国内巨灾再保险的主要提供者、巨灾风险分散的主渠道，深度参与16个省市地区巨灾试点，在八成以上项目中担任首席或唯一承保人，无疑更能享受到这样的增长红利。

IDI业务方面。中再集团在上海市和北京市搭建的IDI平台，是目前国内仅有的省级IDI政府监管平台，在帮助当地政府实现职能转化和社会治理创新的同时，也为自身的业务发展带动了动力。截至2021年6月底，中再集团IDI平台累计总保费52.96亿元、总保额4333.8亿元。2021年上半年，中再集团IDI业务收入5.03亿元，同比增长72.9%。可以预期的是，随着IDI平台业务的扩张，中再集团可以扩展至包含多险种的建筑全周期平台项目群，以建筑业平台战略引领，开拓百亿级别增量蓝海市场。

经过三年的数字化转型，中再抢占了战略先机，在诸多蓝海市场方面实现了突破，从其转型路线来看，数字中再2.0将在1.0的基础上继续顺沿着“聚资源、建平台、造生态”的路线发展下去，以客户为中心、以场景为导向、以智能为内核、 以生态为协同。

其中，内部智能化将建构面向未来的数字化企业架构，平台赋能业务发展，降本增效，重点推进内部数据资产化、内外数据融合工程建设；再保直保化将积极连接各方区块链网络平台建设，并加快建设跨界数据融合计算网络平台；平台生态化将协同丰富巨灾平台、IDI平台、“一带一路”平台、大健康平台的数字化内容与服务体系，拓展平台连接与赋能的商业模式；组织架构将做好信息技术开发体系建设和创新服务机制建设。数字中再2.0的战略目标是力争在2025年底中再集团基本实现数字化转型。

结语

需要强调的是，与直保公司以C端保险消费者需求出发进行数字化改造不同，再保险的数字化在数据收集和分析的基础上，更重视数字化生态建设和风险管理，像中再这样兼具优秀的科技实力和良好的政企关系的再保龙头有更大概率能引领行业转型升级。

总的来说，中再集团的数字化转型从整体战略出发，从内部运营、业务拓展到组织架构调整实现了全面同步提升，随着转型的持续深入，平台建设不断深化，商业模式不断升级，中再集团的成长空间值得期待。