海龟交易仓位算法介绍

原版海龟交易法则（以下称：原版法则）对仓位的控制不是以保证金为准，而是以止损幅度为标准。这和常规的做法不一样，很多人习惯以仓位占保证金的比例作为仓位限制，如30%、50%等作为最大仓位，但原版法则完全抛弃这个思路，具体做法为：

1、1个单位=总资金*1%/(N*每手单位)，其中N为20日的ATR值。举例：总资金为30万，玉米20日ATR为19.25，每手10吨，则1个单位玉米=30万*1%/（19.25*10）=16手（四舍五入）。

2、止损标准是2*N，即总资金的2%，举例：玉米收盘价2062元，如果是多单，则止损价为2062-19.25*2=2024元，发生止损时亏损额为（2062-2024）*10*16=6080元，约为30万的2%；

3、最大可以持有多头12个单位，空头12个单位，理论上多头和空头同时发生止损（没有跳空的情况），理论上的亏损额为总资金的48%（2%*24个单位）。

再强调一次：原版法则是不算仓位占保证金多少比例的，而是只按止损额来计算仓位。

但如果严格按原版法则来算，要做满24个单位，保证金100%仓位都不够。以玉米为例：1个单位的保证金为2062*10*16*6%=19795元，24个单位保证金为475080元，超过了30万的保证金，玉米已经是保证金比例最低的了，至于其它品种就更不用说了。

那为什么当年海龟班能做得到呢？说实话我也不知道，唯一能想到的是：80年代美国交易所的保证金比例很低。