贝恩：2019年亚太区出行市场研究报告，四大破局之道助力企业未来发展

全球性咨询公司贝恩8月20日发布《2019年亚太区出行市场研究报告——亚洲出行行业坎坷的盈利之路》。

报告称，中国出行行业一度风生水起，为其他亚洲发展中国家树立典范，然而发展至今，增速逐步放缓，盈利之路依然举步维艰。但盈利性增长有路可循。

例如，对网约车公司来说，可以通过极致的运营提升、区域聚焦、相邻扩张和持续创新，破解盈利难题。

作为亚洲发展中国家中的领军市场，中国出行行业的探索之路，对于相关企业如何能在汽车行业“五化”（CACES）的大浪潮中中立稳脚跟具有重要的借鉴意义。

这些趋势包括：以客户为中心化、自动化、互联化、电动化和共享化五大方向。

总体增速放缓

贝恩曾预计，中国出行市场的交易总额将在2020年达到720亿美元。但根据最新预测，这一数字在2021年才会增至600亿美元。

由于2018年接连发生的两起乘客遇害案件，中国政府叫停了滴滴的“顺风车”业务，行业巨头的强劲增势迅速遇冷，令人始料未及。

一方面，为了确保乘客的出行安全和市场的可持续发展，地方政府持续出台更为严格的运营许可管理条例，200多个城市先后颁布了有关平台、车辆和司机的新法规，从保险到司机的健康状况均被纳入监管范围。

另一方面，为了实现盈利目标，滴滴降低了乘客优惠力度和司机奖金补贴，最终导致滴滴平台司机和活跃用户数的大规模缩水。

2018年，中国网约车行业年增长率降至25%，月活用户数量下降了5%（见图1）。受乘客安全问题和不断收紧的法规政策影响，下行趋势预计仍将延续。滴滴近期宣布已从其平台清退了30万名不合格司机。我们预测2019年的增长率将低于5%，

不过，随着消费者信心的重新建立，加上安全措施完善后“顺风车”有可能重新上线，增长势头预计将在2021年逐步恢复至10%至15%的水平。

图1：中国智慧出行行业经历了2014-2017年的狂飙突进后，2018年增速放缓

对任何一家新兴科技公司来说，实现盈利总是需要时间的，而出行领域的盈利之路远不止于市场份额争夺战（见图2）。

一方面，网约车行业领先企业一直在努力捍卫其市场份额。初创公司Lyft面对霸占60%美国市场的优步（Uber）毫无惧色，滴滴在中国的绝对领导地位同样不能阻止美团等新生势力迅速且有针对性地入局地方服务市场。

另一方面，来自地方网约车公司与出租车的竞争威胁，限制了行业巨头们在定价和平台抽成（司机向公司缴纳的费用）方面的调整空间，同时平台抽成还受政府管控。

如今情况则进一步复杂化：滴滴的 “顺风车”业务曾一度实现单均盈利，但现在该项业务能否恢复上线，助力公司重启盈利之路，仍有待进一步观察。

图2：与谷歌 (Google)，Facebook和亚马逊 (Amazon) 不同，出行行业的领军人物们仍未实现规模化盈利

尽管挑战重重，我们认为不仅在中国，从印尼到印度的所有亚洲发展中国家，出行行业的盈利未来依旧可期。那些敢于做出艰难决定，并脚踏实地、耐心布局的领导人，才有可能带领企业破解盈利难题。

例如，随着网约车公司持续改善安全和质量问题，乘客的信心将逐步恢复，哪怕供应端限制仍将存在。此外，在中国和其他亚洲发展中国家，出行企业可以尝试在低线城市继续争取增长机会。

在运营上，逐步削减乘客补贴以节约成本，提供高价值服务费以增加收入。更进一步地，还可以开发综合性服务平台，沿垂直领域探索新收入来源。

此外，也可以考虑通过投资电动汽车以降低成本——为自动驾驶汽车颠覆行业的那一天做好充分准备，届时，提前精准战略布局的企业将更容易突围获利。

四大破局方式

贝恩针对网约车细分市场总结出了四大关键盈利手段。

极致的运营。一方面，为了更好地应对乘客的出行安全问题，各大公司相继推出了紧急联系人、实时位置共享、车内录音和虚拟号码等功能。这些举措将有利于重新赢得公众信任。

另一方面，公司还须大幅提高乘客车费和平台抽成以弥补某些成本的大项开支，如销售支持、乘客奖励补贴、相关保险和其他支出等（见图4）。

图4：司机报酬、奖励补贴和相关保险是导致Lyft亏损的主要原因

部分公司正在推出差异化的服务。例如，针对商务旅客、机场旅客，以及携婴儿和儿童出行的旅客等的高端服务。拼车业务可以将单利润提高约100%。

除了优化服务组合，领先出行企业还通过优化数据应用和专有算法，实现定价和激励举措的实时动态调整。此外，消费者的支付能力、公共交通系统和出租车的普及程度也因城市而异，因此本地化的定价策略也是一个有效方案。

想要盈利还必须严格践行相关成本举措。过去三年，优步和Lyft或通过标准化运营，例如通过保险、销售和营销费率优化等，成功控制了固定成本（见图5）。

图5：过去三年，网约车公司尝试各种措施缩小亏损

通过投资电动车车队，网约车公司可能有机会提升利润。贝恩公司针对中国地区的研究表明，这一举措可降低大约65%的燃油成本，完全可以抵消由此产生的15%的租赁费上涨（见图6）。

这可以帮助出行平台在不影响司机收入的前提下提高抽成——在招募专职司机愈发困难的大环境下，这是帮助平台摆脱困境的可行之路。2018年到2020年，中国充电站数量预计将增加六倍以上，电动车车队可视为中国市场短期内的改善盈利的可行手段。

图6：来自电动汽车的成本节约可以为平台抽成创造约10%的提升空间

区域聚焦。区域密度对网约车业务的盈利至关重要。正是由于意识到在中国、俄罗斯和东南亚地区难以到达盈利所需的最低规模，优步很快将业务出售给本土领先企业，及时止损。

网约车公司应该瞄准优势地区，建立密集且稳定的车队规模，减少乘客等待时间和运营成本。在中国的高线城市，网约车公司的渗透率正临近饱和点，这就意味着应该将业务重点转移到低线城市，在那里争取高增长机会。

相邻扩张。网约车龙头企业们均在探索“全平台”模式（见图7）。利用其在算法和平台资源的优势，它们努力向其他出行方式或服务领域拓展，包括电动滑板车或即时配送。

譬如，优步进军了货运和外卖配送领域；Lyft新增了共享电动滑板车和“城市单车”（Citi Bikes）；滴滴进入共享单车平台，并进行其他战略性投资，包括饿了么（Ele.me）的外卖配送服务，以及滴滴钱包的支付业务。在东南亚，Grab除了共享巴士和摩托车以外，其他领域也皆有涉足。

图7：各大公司正在探索出行服务领域的“全平台”机会，实现资产最大化

在拓展核心业务的同时，成功的网约车公司还需要利用自身优势沿着行业的垂直领域发展相邻业务。比如，可以利用庞大的司机资源和数据，在汽车融资、车辆保险和售后服务，以及二手车销售等领域探索新的收入来源和业务模式。

我们预计，中国汽车融资利润总额将达30亿美元，利润率介于25%-30%之间。在与实时车辆数据相联的一站式解决方案等售后服务方面，中国地区利润总额将突破300亿美元，利润率介于12%-15%之间。

持续创新。网约车公司将通过平台实现人车互联，在未来增值服务和数据领域，扮演重要的“守门人”角色。举一个简单的例子：公司可以打造出行行业生态系统，向第三方开放平台提供创新服务，如精准广告投放和娱乐服务，从而将车辆和用户行为数据变现。

资料来源：

全球性咨询公司贝恩《2019年亚太区出行市场研究报告——亚洲出行行业坎坷的盈利之路》

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