黄奇帆：全国超8000亿网络贷款，不良率比信用卡还低

8月10日，在中国金融四十人伊春论坛上，CF40学术顾问、中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆表示，这些年，很多P2P平台打着互联网金融的旗帜，向网民高息揽储、发放无场景的高利贷，通过资金池借新债还旧债，形成互联网体系下的庞氏骗局。

但黄奇帆强调，否定和整顿P2P，并不等于拒绝网络贷款。实践表明，网络贷款只要不向网民高息揽储，资本金是自有的，贷款资金是在银行、ABS、ABN市场中规范筹集的，总杠杆率控制在1:10左右，贷款对象是产业链上有场景的客户，还是可以有效发挥普惠金融功能的。

“全国目前有几十家这类规范运作的公司，8000多亿贷款，不良率在3%以内，比信用卡不良率还低。”黄奇帆举例说。

黄奇帆在演讲中谈到，金融科技具有颠覆传统的五全基因。

金融科技的大格局、大空间在于以网络数字平台（以大数据、云计算、人工智能的数据存储能力、计算能力、通讯能力为基础），与产业链金融相结合，形成基于数据平台的产业链金融，形成数据平台、金融企业、产业链上下游各方资源优化配置，运行成本下降、运行效率提升的良好格局。

实现这个目标，首先要深刻的了解网络数据本质的五全特征——颠覆传统的基因所在。

金融科技并没有改变任何金融传统的宗旨以及安全原则，在这个意义上无论是科技+金融，还是金融+科技，都要不断把网络数字平台的好处高效的用足用好用够，还要坚守现代金融形成的宗旨、原则和理念。

当下的科技金融有两个基因，一是互联网的信息基因，数字平台的基因——“五全信息”，二是金融基因，在一切金融业务中把控好信息、杠杆、风险的基因。

互联网运行有巨大的辐射性和无限的穿透性，一旦与金融结合，既有可能提升传统金融体系的效率、效益和降低风险的一面，也有可能带来系统性颠覆性的危机的一面。

这些年，很多P2P打着互联网金融的旗帜，搞着传统社会的老鼠会、民间乱集资乱放高利贷的业务，向网民高息揽储、发放无场景高利贷，通过资金池借新债还旧债，形成互联网体系下的庞氏骗局。

为此，互联网金融务必吸取P2P发展深重教训，绝不能违背金融的基本特征，必须持牌经营，必须有监管单位的日常监管，必须有运营模式要求和风险处置方式，不能“无照驾驶”，不能利率高达百分之三十、五十的高息揽储、乱集资，不能无约束、无场景的放款融资，不能搞暴力催收等等。

科技金融的发展可以是互联网+金融，有条件的网络数据平台公司，独立发展金融业务，也可以是金融企业+互联网，围绕产业链、供应链发展自身需要的互联网数字平台，但是科技金融最合理、有效的发展路径应该是网络数据平台跟各种产业链金融相结合。

否定和整顿P2P，并不等于拒绝网络贷款。实践表明，网络贷款只要不向网民高息揽储，资本金是自有的，贷款资金是在银行、ABS、ABN市场中规范筹集的，总杠杆率控制在1:10左右，贷款对象是产业链上有场景的客户，还是可以有效发挥普惠金融功能。

全国目前有几十家这类规范运作的公司，8000多亿贷款，不良率在3%以内，比信用卡不良率还低。当然，科技金融不仅仅是科技公司自身打造的金融融通公司，其最合理、最有前途的模式是互联网或物联网形成的数字平台（大数据、云计算、人工智能）与各类金融机构的有机结合，各尽所能、各展所长，形成数字金融平台并与各类实体经济的产业链、供应链、价值链相结合形成基于互联网或物联网平台的产业链金融。

在消费互联网（to C）时代，基于人类消费的同一性、同构性，几乎可以一刀切的模式对全社会的电子商务开展活动，在产业互联网（to B）的时代，基于产业的复杂性、异构性，一个工业产业链与物流供应链的“大智移云”平台是完全不同构的；而一个医疗药品供应链与消费品供应链的“大智移云”平台结构也完全不相同。

基于此，在产业互联网时代，一个有作为的网络数据公司，分心去搞金融业，一要有金融企业所必需的充足资本金。此外，还要有规范的放贷资金的市场来源，三要有专业的金融理财人士，还要受到监管部门的严格监管，无异于弃长做短、自讨苦吃。

所以，一个有作为的数据网络平台公司，应当发挥自己的长处，深耕各类产业的产业链、供应链、价值链，形成各行业的“五全信息”，提供给相应的金融战略伙伴，使产业链金融平台服务效率得到最大化的提升，资源优化配置，运行风险下降，坏账率下降。

从国际经验看，一般性互联网平台公司绝不敢随意染指金融业务，美国的Facebook、亚马逊、雅虎等平台公司都很大，股价市值同样可以达到数千亿、上万亿美元，但它们再大都不敢轻易染指金融业务。至少有四个因素：

其一，成熟的商人懂得术业专攻，懂得长期坚守自己，不断创新自己才能使自己炉火纯青，获得足够的行业地位和进入门槛，才有可能获得超额利润；

其二，一般性的互联网商品销售平台，其底层技术的安全等级无法满足金融要求，要满足金融业务要求，必须投入巨额成本，这往往得不偿失；

其三，美国对金融公司有非常严格的监管要求，一般性互联网公司从事金融业务，一旦发生风险，公司根本承担不起动辄数十亿美元的巨额罚款；

其四，鉴于所有业务点的风险都可能迅速转化为金融风险，而金融风险反过来又会拖垮所有非金融业务，所以成熟商人绝不愿去冒这么大的风险。

四、互联网金融在发展过程中，要有明确的各方多赢的效益原则。在消费互联网时代，基于人类生活方式的同构性，一些网络平台公司的盈利模式往往一靠烧钱取得规模优势，二靠广告收费取得一定垄断效益。

在产业互联网时代，各行各业结构不同、模式不同，任何网络数字平台的发展，不能靠简单的烧钱来扩大市场占有率，也不能让客户中看不中用、有成本无效果、长期赔钱，这是不可持续的自杀行为。

合理的网络数字平台，应通过五种渠道取得效益、红利：

一是通过大数据、云计算、人工智能的应用，提高了金融业务的工作效率；

二是实现了数字网络平台公司和金融业务的资源优化配置，产生了优化红利；

三是通过物联网、大数据、人工智能的运筹、统计、调度，降低了产业链、供应链的物流成本；

四是由于全产业链、全流程、全场景的信息传递功能，降低了金融运行成本和风险；

五是将这些看得见、摸得着的红利，合理的返还于产业链、供应链的上游、下游、金融方和数据平台经营方，从而产生万宗归流的洼地效益和商家趋利集聚效益。