2019年中国导热材料行业发展趋势，5G产业为行业带来发展机会

一、导热材料行业概况

随着5G时代单一电子设备上集成的功能逐渐增加并且复杂化以及设备本身的体积逐渐缩小，对电子设备的热管理技术提出了更高的要求，如对导热材料的导热系数和长时间工作的导热稳定度要求逐渐提高。这一趋势为导热材料的发展提供了机会。

目前导热材料主要分为导热膏、片状导热间隙填充材料、液态导热间隙填充材料、相变化导热界面材料、导热凝胶和石墨膜等。

导热材料的分类

资料来源：公开资料整理

导热材料行业上游原材料包括石墨、PI膜、硅橡胶、塑料粒等，下游应用集中在消费电子、通信基站、动力电池等领域。上游原材料大部分都能通过市场化采购取得，市场供应充足，不存在稀缺性。

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二、中国导热材料行业发展现状分析

目前消费电子走向小型化、轻薄化、智能化，5G商用带来的通信基站设备投入，以及动力电池的蓬勃发展有望大幅拉动导热材料的需求。据统计，2015年全球界面导热材料市场规模为8亿美元，2020年有望达到11亿美元，CAGR7%。

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据统计，截至2018年底，中国移动的4G基站数已达241万个，行政村网络覆盖率超过97.8%，有效应对了4G流量快速增长的需求，截止到2019年上半年，中国移动的4G基站数已达271万个,2019年新增30个。

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从规划来看，中国5G基站从2018年开始将会加速建设，2022年将会达到建设高潮。预计2022年新增5G基站130万个，预计2024年下降至67万个。

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三、中国导热材料行业竞争格局分析

国际市场上，导热材料行业已经形成了相对比较稳定的市场竞争格局，主要由国外的几家知名厂家垄断，导热材料垄断企业是美国Bergquist和英国Laird，合成石墨产品的高端客户市场主要由日本Panasonic、中石科技和碳元科技支撑。

国内市场上，由于中国导热材料领域起步较晚，在巨大的市场需求推动下，近年来生产企业的数量迅速增加，但绝大多数企业品种少，同质性强，技术含量不高，产品出货标准良莠不齐，未形成产品的系列化和产业化，多在价格上开展激烈竞争。

但对于国内企业而言，一旦自主品牌通过终端厂认证，凭借成本优势，下游主流国内模切件的制造商将很有动力采用国产品牌材料，从而迅速提高产品市占分额，实现快速发展。目前少数国内企业如中石科技等逐渐具备了自主研发和生产中高端产品的能力，已经形成自主品牌并在下游终端客户中完成认证，近年在国际客户的供应体系中扮演着越来越重要的角色。

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中石科技成立于1997年，专注于使用导热/导电功能高分子技术和电源滤波技术提高电子设备可靠性，中石科技从最早的电磁兼容代理逐渐拓展到包括石墨材料和其他导热材料、EMI屏蔽材料、电源滤波器等品种齐全的材料产品以及定制化解决方案。同时中石科技导热石墨材料主要应用于消费电子领域，EMI屏蔽材料和其他导热材料主要应用于通信领域，电源滤波器主要应用于高端装备制造领域。

营收方面，据统计，2019年上半年中石科技营业收入为2.53亿元，同比降低7.66%，净利润为0.28亿元，同比降低34.88%。

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从营业收入结构来看，2018年中石科技导热材料板块营收占比88.75%，EMI屏蔽材料营收占比7.14%。电源滤波器营收占比3.92%，其他占比0.19%。

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据统计，2018年中石科技导热材料营业收入达到6.77亿元，同比增长39.6%，截至到2019年上半年中石科技导热材料营收2.13亿元，同比降低8.3%。

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四、导热材料行业主要壁垒

导热材料行业具有较高的进入壁垒，此类产品在终端中的成本占比并不高，但其扮演的角色非常重要，因而供应商稳定性较好、获利能力稳定，具备以下几个壁垒：

五、导热材料行业前景展望

5G未来已来，世界也将因此而大为不同。5G智能手机零部件将迎来新的变革，硬件创新升级对智能手机的电磁屏蔽和导热提出了新的要求，未来电子屏蔽和导热产品也会随着电子设备的更新向着高效、超薄化发展，同时仍将维持电子屏蔽和导热材料多元化的局面。可以预见的是，未来5G电子设备对电子屏蔽和导热产品的需求将会大幅增加，而市场当下迫切需要新一代电子屏蔽和导热产品的工艺升级、材料更新来迎接5G新时代。