陌陌2019Q2财报：收入多元化成效初显

8月27日，陌陌公布了2019年第二季度未经审计的财务业绩。财报显示，2019年第二季度，陌陌公司净营收达41.526亿元，同比增长32%。不按照美国通用会计准则计量，2019年二季度归属于陌陌母公司的净利润为12.425亿元，持续18个季度盈利。

其中，第二季度陌陌直播服务营收30.999亿元，与去年同期的26.209亿元，相比增长了18%；增值业务营收达到9.484亿元，同比上一年的3.526亿元增长169%；移动营销营收为7620万元，移动游戏营收为2320万元。不难看出，直播仍然是拉动营收增长的主要力量。

直播占比持续下降

根据财报，第二季度陌陌直播服务营收30.999亿元，与去年同期的26.209亿元相比增长了18%。直播服务营收的增长，主要归功于直播服务付费用户数的增长。

随着直播红利消失，在各大短视频、电商平台均开始上线直播的背景下，不少业内人士曾担心陌陌的直播业务会受到冲击。但根据今年上半年的数据，一季度26.894亿元，二季度30.999亿元，自然打消了这些疑虑。

不过，对比2018年同期，可以发现事实上直播为净营收的贡献度是有所下降的。2018Q2营收31.52亿元，直播收入为26.21亿元，占比83%；2019Q2营收41.526亿元，直播30.999亿元，占75%，这也是继2018Q3以来，连续下滑到80%以下。

究起原因，还是要归结于已过红利期的直播行业正逐渐下沉。从去年开始，文化部、网信办等部门对直播行业乱象的严厉监管，被约谈、关停的现象仍在继续，这就导致整个行业信心回落。尽管目前还有巨大流量，但品牌广告主却也在开始另辟蹊径。

收入多元化效果初显

陌陌的营收来源包括直播服务、增值业务、移动营销和移动游戏等。直播服务营收占总营收份额的下滑还有一个重要原因，其他业务获得了高速的增长。

根据财报，2019年第二季度增值业务营收达到9.484亿元，同比上一年的3.526亿元增长169%。增值业务包括会员订阅服务以及虚拟礼物服务，增值业务营收的增长，主要是由于陌陌为提升用户的社交体验而引入了更多付费方案，从而推动了虚拟礼物业务的持续增长。

根据财报，陌陌增值服务增长达169%，而去年同期增长为124%。另一个原因是，探探第二季度会员收入并表的影响，去年二季度探探只有六月一个月会员收入并表。

2019年第二季度，陌陌公司直播服务与增值服务付费用户去重后总数达1180万（包括探探付费用户320万），上一年同期为1160万（包括探探2018年6月的付费用户310万）。并且，探探的下载和支付服务于2019年7月15日全面恢复。截至2019年8月25日，探探付费用户数已达到410万。根据数据，随着探探付费用户数的增加，将抬升整个陌陌增值服务收入，这也将成为比肩直播增长的另一个驱动力量。

对此，陌陌董事长兼CEO唐岩也表示:“ 自7月中旬全面恢复下载和支付服务以来，探探的用户、收入等核心指标出现强势反弹。这显示出中国线上交友旺盛的市场需求，也验证了探探在这一领域特殊的地位。期待探探在未来几年成为公司一个重要的增长引擎。”

陌生人社交增长乏力

在互联网个行业，新增用户成为平台争抢的重要增量，而恰恰这也成为了行业发展的瓶颈。如何将存量用户转化为付费用户，成为了直播平台保持增长的有效手段。对此，陌陌也不例外。

在收购探探后，陌陌与其并非简单合并，而是各自独立发展。要知道，探探一个核心的资产就是拥有数量庞大的年轻用户。

不同于微信、微博的熟人社交，基于地域和利用用户的颜值、年龄、星座、职业和标签等简单描述来实现用户连接的探探，无疑对年轻用户有更强的吸引力，也有望在未来获得持续增长。而这可能也是陌陌公司在未来几年用户规模和营收增长的重要来源。

早前，陌陌收购探探的目的之一就是，让陌陌增值收入做得更好进而减轻对直播的依赖，同时让探探已有客群倒流陌陌直播，强化其变现能力，也许这个也是陌生人社交创新的最后机会。这一例证在于2018年四季度，探探付费人数增长至390万人，季度净增30万人，该数据较陌陌主APP高出10万人；到2019年8月25日，探探付费用户数已达到410万。不过，截止目前探探付费人数只比2018第四季度增长了20万人，对比之下足见其增长乏力。

尽管平台在野蛮生长，但监管部门的监管力度也在加大。陌生人社交的创新必然会在严苛的监管下前行，陌陌的这一步也将会走得很艰难。