Fintech出海开花，一个“火枪手”刚刚宣布入伍“正规军”

法国19世纪浪漫主义作家大仲马有一部传世著作——《三个火枪手》，这部著作除了生动的情节和厚重的历史感之外，最让人印象深刻就是阿托斯、波尔多斯和阿拉米三人的正直、勇敢和绅士风度，他们和主人公达达尼昂患难与共，以正规军的身份践行使命和捍卫荣誉。

21世纪的印尼也出现了一个即将成为正规军的“火枪手”。

火枪手旗下P2P完成注册

2018年初，在国内监管政策趋严和海外金融科技市场空白的双重因素，金融科技公司出海成为潮流，或是在海外直接设立机构，或是通过股权投资布局；一年多过去，出海项目也终于迎来了开花结果的时候。

近日，美股纳斯达克上市、专注于消费金融的网络借贷信息中介服务平台和信贷（NASDAQ：HX）公开透露，其在印度尼西亚投资的网贷平台火枪手（“Musketeer”）已经在印尼金融服务管理局（OJK）为其旗下P2P公司完成注册。

公开资料显示:今年年初，OJK发布网贷公司注册和获得牌照的相关条件和规定。要完成注册，网贷公司必须与当地银行合作，设立实体办事处，获得通信和信息部许可，并至少拥有10亿卢比（约7万美元）的储备金。在印度尼西亚，只有数量有限的、符合条件的网贷公司可以在OJK注册，而Musketeer旗下P2P公司PT Technology Indonesia Sentosa是印度尼西亚在OJK率先完成注册的网贷公司之一。

去年8月，和信贷收购了印尼网贷平台火枪手20%的股权。这是和信贷第一次跨境投资，也是和信贷拓展海外市场的第一步。和信贷将充分利用其网络借贷方面的丰富经验和专长，开拓高速增长的新兴市场。

和信贷创始人、董事长兼CEO安晓博表示，很高兴火枪手旗下P2P公司在印尼完成注册，我们将积极分享成功经验，支持火枪手的业务增长与合规运营。我们相信，火枪手将继续保持稳健增长，满足印尼日益增长的网贷服务需求。

2、为何是印尼？

对于金融科技公司来说，出海是多元化发展中的必然，也有许多在海外扩过经营、投资原有业务的金融科技案例，如在国际领先的消费金融服务提供商捷信集团在中国设立的持牌结构捷信消费金融，以及最大的金融科技服务提供商融360上市后，在海外投资的“印尼版”融360Cashcash。

和信贷的布局逻辑与捷信集团和融360相似。成立于2013年的和信贷已经在网贷行业耕耘6年，并于2017年登陆美股上市，有一套成熟的风控和用户运营体系，在国内巨头林立，竞争强烈，监管加码的当下，市场已是一片血红，如果要迎来质变，必须通过多元化市场实现，于是和信贷在2018年出资参股火枪手。

值得讨论的一点是，在金融科技出海的案例中，印尼是一个主战场，那为何是印尼呢？

公开资料显示，印尼有2.6亿人口，是仅次于中国、美国、印度的第四大人口大国，占东南亚人口的40%，从人口角度上来说，得印尼者得东南亚。印尼能够享受的金融服务极少，第一种是储蓄卡，第二种是信用卡，储蓄卡渗透率36%，信用卡渗透率不到3%。

庞大的用户群体和匮乏的金融服务，意味着这个国家对于金融科技公司来说是一个宝贵的蓝海市场，自然是金融科技公司出海布局的首选。

此外，印尼的金融市场也与P2P网贷刚起步时有着极高的相似性，都是传统金融占据主要地位，都是金融服务渗透率不足，此时如和信贷这类有着深厚历史和成熟经验的平台，与印尼市场自然融合。

3、印尼“牌照”已落地，国内呢？

2018年，一名出海印尼的金融科技公司高管曾对当地的金融环境和风土人情做了一些精彩的总结，部分内容如下：

1、当地人的工作效率比较低下，偏佛系，你和他谈人生、理想、追求，谈不下去。我们追求是赚到很多钱不上班，他们追求是：不管有钱没钱回家睡觉。

2、当地监管部门比较繁杂。注册公司需要超过八个部门的审批。这八个部门办事也比较佛系，如果他们发现了问题，可能不会一次性告诉你，有些材料我们周而复始不断的去改，花费一年时间公司总算注册下来了，谢谢印尼政府。

从这些描述上，可以看出：印尼无论是老百姓还是政府工作效率都很“佛系”，然而这么一个佛系国家的P2P“牌照”居然较中国率先落地，不得不让人大跌眼镜，同时也抛出了一个耐人寻味的问题：国内的P2P监管何时能够完成？

相比于印尼，我国P2P发展时间长，监管介入的时间也长，而且读懂新金融相信无论是我国监管部门的办事效率和专业性相比于印尼只强不弱，之所以到今天监管还未完全完成，第一个原因是复杂性。

2016年8月24日《网络借贷信息中介机构业务管理暂行办法》发布时，我国已经有数千家网贷平台在市场上运营，其中每家平台的模式和违规之处都不尽相同，虽然“1+3”的政策框架和其后发布的种种政策已经十分详尽，但监管想要从信息层面完全甄别“好人”、“坏人”十分困难。

第二个原因是变化。

经济环境下行、中美贸易战、去杠杆等宏观变化，导致2018年金融风险集中暴露，网贷行业出现暴雷潮，这是所有人都始料未及的变化，这个变化也让监管层对网贷行业更加审慎，毕竟后果太过于严重。

4、春天还会远吗？

网贷行业发展十余年的根基就是一个——民间借贷的市场需求。

我国的信贷市场是以银行、信托等金融机构为中介的间接融资为主，但是作为直接融资方式之一的民间借贷在我国也起着很重要的作用，特别是对于无法从金融机构获取融资的小微企业和长尾用户。

在P2P网贷出现之前，民间借贷的出借人良莠不齐，直接融资中的借款人多没有分辨能力，常常出现黄世仁与杨白劳的真实案例；而出借人也常常饱受讨债的苦恼，亲戚朋友的常常会因为面子而略过借款凭证这一流程，到了借款人还钱时，极有可能成为“孙子”。

网贷帮两端用户解决了这些问题，解决的方式是让整个借贷流程线上化、数字化，无论问题出在出借人、借款人或是平台哪一方，都能够有证可循，而且相比于一个一个处理民间借贷的司法案件，聚集着P2P网贷平台可以通过行政手段统一监管。这是网贷行业扶持小微企业融资之外的最大价值。

价值决定了行业存在的必然性。前不久，互金整治领导小组和网贷整治领导小组联合召开了网络借贷风险专项整治工作座谈会，会议指出，2019年四季度，在合规检查、接入系统、数据核验等工作基本完成的基础上，将逐一对在线运营机构进行分类管理，多措并举化解风险。专项整治工作按照“成熟一家、纳入一家”的原则，将整改基本合格机构纳入监管试点。

在读懂新金融看来，四季度的监管试点是一个积极的信号，当前，网贷行业存量平台已不足800家，复杂性大大降低、风险大量出清，降低了监管的难度，从业机构质量大大提高，未来上市公司和头部企业纳入监管试点后，将极大提升行业信心。

同时我们也发现，以和信贷为代表的上市平台一直积极响应监管、拥抱监管的各项要求，努力成为首批监管试点机构。

春天虽迟，但一定会到来。