EMOGI Network 项目分析报告

Overview 概述

优势一：Bermi 已经落地运营，真实用户数量大，项目运营风险低。

Bermi 是一个短视频社交 App 主要用户群体在南美地区。从该 App 上线到现在已经拥有大量用户。目前 Bermi 像抖音一样拥有众多用户分享的短视频内容。

优势二：Bermi 是 IOST 的重要应用会获得大量资源支持有利于项目持续发展。

IOST 是一个由红杉、经纬、真格等全球一线美元投资机构支持的，为在线服务提供商而开发的区块链应用平台。Bermi 是 IOST 主网上的一个重要应用，其团队成员主要来自于 IOST 团队。

风险提示：

风险一：拉美移动通信市场基建处于发展早期，4G 覆盖率不足 40%，一定程度上会制约 Bermi 的用户增长情况。

风险二：Bermi 处于发展初期，短视频整体点赞量和评论量较少，用户间互动较低。

以上为报告主要观点，以下为完整报告。

如果任何项目方对标准共识的评级结果有疑问，或对相关数据提出申诉（包括但不限于项目运营数字、重要团队成员变更原因、代码更新和最新交易表现等），标准共识分析师团队会根据材料的真实性重新评估。

如果标准共识分析师团队在调查过程中使用了错误材料而影响评级结果，或任何项目变动可能导致评级等级变动时，标准共识也会重新调查和评估风险等级。

Rational 依据

市场及行业分析

区块链在拉美国家具有天然的应用场景，由于当地经济的持续疲软和通货膨胀，过去 5 年里，拉美国家货币贬值十分严重。阿根廷比索兑换美元贬值超过 400% ，并有加速贬值的趋势；委内瑞拉、玻利瓦尔兑换美元贬值甚至超过 1,200% ；厄瓜多尔和萨尔瓦多，更由于通货膨胀失控，被迫采用了以美元为主体的货币体系。EMOGI 的目标是基于区块链技术，在拉美地区建立一个让人们信任的货币体系。EMOGI 选择的切入点是依托短视频社交来构建用户群体，通过用户群体的增长，来完善信用体系和获得拉丁美洲各国家的关注度。而短视频在信任体系建立过程中有着极大优势。

在快速发展的移动互联时代中，短视频社交将是用户更为青睐的社交形式。

以中国为例，2016 年短视频开始兴起，到 2017 年开始火热增长，市场规模达 57.3 亿，同比增长 176%，用户规模的增长和广告的投资带动整个市场规模大幅上升。预计 2020 年市场规模将超过 350 亿。

短视频抢夺用户时间，增强用户粘性。

据 Questmobile 数据显示，截止 2019 年 6 月短视频的使用市场呈爆发式增长，月人均使用时常超过 22 小时，同比上涨 8.5%。并且短视频正在寝室着其他泛娱乐行业的时长，在线视频、在线阅读、手机游戏等泛娱乐行业的月人均时长同比均有不同程度下降。

用户人群的广泛化。

2017 年 11 月到 2018 年 10 月短视频的使用人群主要集中于 25～30 岁之间，以及中高消费人群。但根据 2018 年 6 月到 2019 年 6 月短视频的适用人群数据显示，35 岁以上年龄的使用人群呈现扩大化，而三线和四线城市的新增用户也处于增长状态。

随着用户对短视频产品的依赖加强，可促进信任关系建立。

随着用户对短视频产品的依赖不断加强，用户留存率也随之不断提高。在这样的情况下，不仅用户的娱乐需求得到满足，社交需求、购物需求也将不同程度得到满足。这将有助于 EMOGI 实现其信任体系和价值体系的建立。

拉丁美洲通讯基建发展概况

近年来，拉美地区移动通讯设备的使用量开始大幅提升，从 2000 年不到 10% 增长到 2017 年的 70% 左右。而智能手机的访问人口已达到 62%，并预计在 2025 年增长到 78%。

数据来源：Statista

拉丁美洲国家移动覆盖率和采用率自 2000 年以来一只不断增长。目前已有大约 70% 的拉美人口可以使用该服务。然而，只有不到 40% 的人采用了 4G 技术。拉美平均 4G 采用率为 38%，尽管情况因国家而异。一方面，乌拉圭和巴西 4G 采用率高于 40%、阿根廷和智利即将达到 40%。另一方面，许多中美洲国家的 4G 采用率低于 10%。

数据来源：Statista

2018 年拉丁美洲 4G 覆盖率为 38%，预计 2025 年 4G 及 5G 覆盖率将超 70%，这将极大的提高移动通讯应用的使用场景和使用周期。

数据来源：Statista

产品分析

EMOGI 是全球使用最广泛且拥有真实应用场景的新一代区块链项目，EMOGI 采用了分散式的底层解决方案，使其更加去中心化。EMOGI 致力于完善拉美地区的货币体系，目前选择的切入点是打造一款媒体生态的区块链项目，既拉美版抖音 Bermi 短视频（一款主打 30 秒短视频的 APP）。

从 EMOGI 官方白皮书来看，EMOGI 依托于 IOST 的技术，并分为三个层次。第一层即底层是在 IOST 公链上，为整个生态提供技术支持；第二层是协议层，主要提供统一的内容池和激励系统；第三层是应用层，主要目标是为用户服务，打造一个用户友好的界面以及能够不断增长的生态。目前，EMOGI 团队已经独立开发了两款主流的应用程序—— Berminal 和 Bermi，两款应用程序中已有超过 600 万用户获得 EMOGI 奖励。

作为 EMOGI 的主要流量入口 Bermi 是一款针对于拉美地区的短视频 APP。根据官方材料介绍，Bermi 拥有 600 万用户群体，并仍处于持续增长中。2018 年 10 月上线后，Bermi 在 Google Play 拉美区排名一度超过 Snapchat、TikTok 等。

数据来源：Google Play

根据 Google Play 数据显示，Bermi 安装次数 1,000,000+，共有 40,908 名用户对其进行评分。对比 Google Play 上其他热门社交应用，Bermi 在安装次数和评分用户数量方面仍有一定差距，表明 Bermi 目前处于发展初期。同时 Bermi 短视频整体点赞量和评论量较少，用户之间互动较弱，未来一段时间，Bermi 仍将致力于构建用户的交流和信任体系中去，来促进 Bermi 的进一步发展。

数据来源：Google Play

标准共识分析

EMOGI 项目希望利用区块链技术和 Token 激励来构建用户的交流和信任体系。目前以中国为例短视频产业整体规模达到 120 亿人民币，并且预计 2020 年市场规模达到 350 亿人民币，市场处于快速增长阶段。而拉丁美洲地区由于受移动通信基建限制，目前正处于市场空白期，为 Bermi 的进入提供了较高的便利；但同样 Bermi 的用户增长也会受制于移动通信的基础建设，用户的进一步快速增长将依赖于移动通讯的建设。

EMOGI 希望利用区块链技术改变拉丁美洲货币体系通货膨胀弊端，形成一个让人们信任的货币体系。Bermi 因用户的大量增长获得越来越多拉丁美洲国家的关注，并与萨尔瓦多和多米尼亚共和国达成初步合作意向，成为 EMOGI 在国际支付领域应用落地的第一步。但目前而言，EMOGI 并未构建出相应货币流转的生态系统，Bermi 的用户在对于区块链使用方面还处于较低水平，整体教育成本较高，这将导致 EMOGI 预期的跨境支付目标和 Bermi 并无必然联系，缺乏价值支撑。

EMOGI 项目目标宏大，虽然目前已有流量入口落地，但对于一家创业公司，实现 APP、DApp、电商、跨境支付等诸多功能模块在内的生态化发展，困难重重，十分考验团队。具体实现情况，需要长期追踪，方能判断。

Token 生态系统

代币经济模型

根据白皮书介绍，EMOGI 区块链发行两种加密数字货币，权益代币 BMP 和功能代币 BERM。本次火币优选通道（Huobi Prime）上线EMOGI Network（LOL），LOL 将与 BERM 进行 1:3 兑换。

BERM ，是功能性代币，总量 21,000,000,000 个，永不增发。通过智能合约让相关参与者获得。参与者包括：Data creator (数据创建者)， Delegate（代理人），Data consumer（数据消费者）；对生态产生贡献则可以获得 BERM 代币。该代币可以在用户之间自由流通，也可以在交易所进行交易，也可以进行支付结算。

BMP，是权益代币，和 BERM 可以互相转换，通过 BERM 锁仓获得；BMP 代表挖矿权重。它表示了 BERM 的锁仓数量。锁仓 BERM 6个月将可以转换为 BMP。这样有利于生态长期发展，可以限制短期的投机者者操纵 BERM。

LOL，总量 21,000,000,000 是交易所上线的代币符号，LOL 兑换 BERM 按照 1:3 兑换。

具体代币数量分配情况如下表所示：

市场活动：市场活动每月释放 0.1% ，视频挖矿每月释放 0.2% ；

基石投资人：基石投资人锁仓 1 个月后解锁 1% ，后锁仓 2 个月再解锁 2.5% ，之后每三个月解锁 2.5% ；

团队和顾问：团队和顾问代币锁仓 3 个月后在 20 个月内完成解锁。

LOL 发售计划

2019 年 8 月 15 日，EMOGI 将在火币全球站优选上币通道（Huobi Prime）上线交易。

和以往 Huobi Prime 上币规则不同，本次交易规则如下：

交易方式：用户可在火币全球站 HT 交易区，以交易的方式进行买卖；

参与资格：第四期 Huobi Prime 至本期开始（ 7 月 16 日 00:00:00 - 8 日 14 日 23:59:59 ）每日最低持仓达到 1000 HT；

（下期 Prime 参与资格，仍为本期至下期开始的时段内每日最低持仓）

交易规则：

设置阶梯限价期，分为两轮，每轮 10 分钟，中间清盘结算 10 分钟，共计 30 分钟；每轮设置一个限价区间（最高可交易价格），用户可在限定的价格范畴内进行买卖交易。

区别于绝大多数项目采用 ICO 和 IEO 的方式来发售代币，Gojoy 项目将采用荷兰拍的方式，进行代币发售的定价策略和发售策略。JOY 币将上线迪拜 CBX.one 交易所进行荷兰拍的方式，向投资人发售，用户可以使用 J-USD、BTC、ETH、USDT 四种数字货币支付。

第一轮为随机匹配成交

第一轮挂单结束后，系统会根据 1000HT 为一签的准则，为用户分配相应数量签号（不足 1 签不发放，最大 5 签，具体分配比例见后文）。

而后将从所有下单的有效签中，抽取 800 个签（每一签被抽中概率独立），依照预计中签概率，所有签按比例部分成交。计算公式如下（中签概率精度为百分比的小数点后两位，超出部分做截断处理）：

随机抽取规则：系统将采用 Prime 当日 19:50（GMT+8）前最后一个 BTC 区块哈希值末 6 位数字当作随机数的种子，调用 Java 中 random() 函数。根据固定中签率，依次生成随机数同时抽取多个订单尾号作为中签尾号（确保不会出现中签尾号相同的情况）。

中签概率为 10 × a% 的部分，取 a 个 1 位尾号；中签概率 1× b% 的部分，取 b 个 2 位尾号；

中签概率为 0.1× c% 的部分，取 c 个 3 位尾号；中签概率位 0.01 × d% 的部分，取 d 个 4 位尾号。

举例：可中签数 800 ，所有用户下单签数为 7000 签。

中签概率 = 800/7000 * 100% = 11.42% ；

则中签尾号为

则包含以上所有中签尾号的签号中签，并按比例成交。

中签结果公布后，中签未成交部分与未中签部分的 HT 资产将会归还给用户。

第二轮为逐单匹配成交

用户可根据持仓额度全额下单。

第二轮可下单额度 = 最大成交限额 – 第一轮已成交额。

例如，一位用户最大成交限额为 4800HT，第一轮中分配 4 签，并中了 1 签，其中成交 200HT ，则第二轮可下单额度为 4600HT 。

有交易额度的用户可在交易时间挂出限价买单，在交易时间结束时，针对买一价的所有买单，系统将进行逐单匹配成交：

所有买一价的挂单都将有部分成交；

每个买单预期的成交量与该买单的总额成正比；

用户预计成交量如下：

具体时间与每轮分配比例如下：

限价期：2019 年 08 月 15 日 20:00 —— 2019 年 08 月 15 日 20:29:29 ；限价期分为两轮，每轮 10 分钟，中间 10 分钟作为清盘结算时间，共计 30 分钟。

第一轮：20:00:00 — 20:09:59 ；交易 20% 代币；

清盘结算：20:10:00 — 20:19:59 ；

第二轮：20:20:00 — 20:29:59 ；交易 80% 代币；

成交限额（对应HT兑换比例将会在抢购当日公布）：

长期连续持有HT用户将获得更大的分配签数与成交限额，计算规则为，第四期 Huobi Prime 至本期开始（ 7 月 16 日 00:00:00 - 8 日 14 日 23:59:59 ）的每日最低HT持仓数量，下限 1000HT，上限 5000HT。

第一轮，用户依照持仓挡位，向下取整获得相应签数，每 1 签需下单 1000HT 。每签中签概率独立，中签后按比例成交。

第二轮，用户可下单额度等于最大成交限额减去第一轮已成交额。并于第二轮结束后按比例成交

社群基础

用户社区

EMOGI 的用户社区在 7 月份刚刚建立起来，关注者不足 10 人。母公司 Bermi 社交账号中关注人数最多的是 Instagram，然而其发布与讨论的内容均与Emogi 项目无关。EMOGI 的电报群中人数为 265 人且在持续增长中，但讨论内容均集中于如何转换同平台（Berminal Bermi）代币到 EMOGI 等问题。

Google 趋势

根据 Google 趋势，目前搜索母公司「Bermi」的热度前五有哥伦比亚、多米尼加共和国、巴拉圭、委内瑞拉和玻利维亚。但相关主题与 EMOGI 并不相关，搜索热度较低。

Google 趋势中搜索不到任何关于 Emogi Token 的信息，对于 EMOGI 的搜索与 EMOJI 的结果有些重合，关联搜索均为表情包内容。

标准共识分析

EMOGI 项目方虽然在 Telegram、Facebook、Twitter、Instagram、Medium 等渠道建立官方账户，但是 明显处于初期阶段。目前主要社群建设集中于 Instagram和 EMOGI 的 TELEGRAM 群，但并没有维护与对用户进行项目引流及 EMOGI 的宣传。目前的宣传仅仅限于电报群小范围内。