国泰海通：重视人形机器人行业边际变化 商业化进程有望加速

智通财经APP获悉，国泰海通发布研报称，近期国内外人形机器人产业在政策、产品和订单方面均取得重要进展，当前人形机器人行业正处于商业化初期的关键阶段，需要重视行业的边际变化对国产链和海外链优质公司的影响。国内和海外人形机器人产业有望实现共振，人形机器人在全球范围内的商业化进程有望加速。

国泰海通主要观点如下：

优必选科技(09880)与卓世科技达成战略合作，计划未来5年联合部署1万台机器人

11月28日，优必选科技与卓世科技在深圳正式签署战略合作框架协议。双方合作将聚焦“行业模型+具身智能”核心方向，共同推动行业大模型+人形机器人在多个领域的解决方案落地，双方计划在未来5年内达成1万台机器人部署及联合拓展数十亿商业化订单落地，这在业内尚属首次，意味着双方的合作早已跳脱“概念验证”阶段，直接进入“大模型+机器人”商用落地。

众擎机器人发布T800

继SE01实现全球首例自然步态行走、PM01实现全球首例人形机器人前空翻特技，以突破性技术方案定义行业基准后，众擎持续深耕具身智能核心赛道，锚定“技术探索向产业落地转化”的核心目标，稳步推进通用人形机器人的产业化进程。12月2日，众擎机器人正式发布全尺寸极致高效能通用人形机器人众擎T800，产品发售进程也随即正式启动，T800产品定价18万元起，同步推出的基础版、生态版(开源版)、锐化版(Pro版)、旗舰版(Max版)四款梯度化产品矩阵，精准匹配不同场景的差异化能力需求，也印证着众擎全尺寸通用型人形机器人成功突破“技术可行”到“规模可用”的核心壁垒，正式开启全场景规模化部署的产业落地新阶段。

在推动人工智能之后，特朗普政府开始关注机器人

根据科创板日报报道，在发布加速人工智能发展计划五个月后，特朗普政府开始转向机器人。据称美国商务部长霍华德·卢特尼克一直在与机器人行业的CEO会面，并全力以赴加速行业发展。同时政府正在考虑明年发布关于机器人的行政命令。据称美国交通部也正准备宣布机器人工作组，可能在年底前成立。

风险提示：产业发展进程不及预期;国内政策落地不及预期;技术路线变更风险