大摩上调英伟达、博通目标价，断言AI需求明年将“实质性”加速

智通财经APP获悉，摩根士丹利分析师周一上调了英伟达(NVDA.US)和博通(AVGO.US)的目标股价，并指出人工智能相关的强劲势头很可能在明年“实质性”加速。该行将英伟达的目标股价从 235 美元上调至 250 美元，将博通的目标股价从 409 美元上调至 443 美元。

由约瑟夫·摩尔 (Joseph Moore) 领导的分析师团队在给客户的一份报告中写道：“我们继续认为英伟达将保持主导的市场份额，因为对其面临的威胁言过其实，尽管我们不确定到底是什么会扭转市场情绪。”“我们模型预测，在 2026 财年，博通和 AMD(AMD.US)的 AI 处理器营收增速将略快于英伟达，但这主要反映了营收流高达 2050 亿美元的供应链限制——所有关键产品在 2026 年之前都受到供应限制。”

深入分析后，分析师们表示，他们通过业内联系人得到的信息让他们“毫不动摇”地相信，英伟达将在大多数应用中拥有最佳的经济效益。

分析师解释道：“客户在未来 12 个月内最大的焦虑是他们是否有能力采购到足够的英伟达产品，尤其是最新的 Vera Rubin 芯片。”“当然，每个人都想要一个替代方案，这些替代方案将在某些应用中具有良好的经济效益。TPU [谷歌的张量处理器] 无论从哪方面来看都是一个可靠的替代方案，并且对几个关键模型的开发做出了重大贡献。但值得记住的是，英伟达刚刚实现了一个季度 510 亿美元的数据中心营收，大约是 TPU 营收的 14 倍，并且实现了 100 亿美元的环比营收增长(这本身大约是 TPU 营收的 3 倍)。”