社科院李勇坚：金融科技的目标是要实行信用资本化

本报记者丨金微 北京报道

12月12日，第十四届中国企业发展论坛2017中国金融科技创新峰会暨新一代互联网（IPV9）发展会议在北京举办，来自监管层、业界优秀代表一起探讨金融科技的未来发展趋势。

中国社科院财经院互联网经济研究室主任李勇坚发表演讲时表示，因为市场有了空白点，数据有了积累，加上技术有了，金融行业变革的需求也就随之而来。“金融科技需要信用资本化，原来的信用评估只看冰山尖尖，但是没有挖掘水下的东西。现在社会信用理论在不断的演进，所以互联网时代信用评级也需要演进。 “

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金融科技崛起的前提条件是什么？金融科技的价值会在哪里？信用资本化又将是何种形态？

李勇坚认为，数目字管理是金融科技很重要的前提，“历史学家黄仁宇的所有的书籍中，数目字管理是对于历史的一种解释方法。其大意是将整个社会资源整合进一个数字化的记录系统，实现社会资源在如实计算基础上的自由流动和交换，从而推动财富的创造和积累，这是资本主义商业社会、也是现代社会存在的前提条件和重要基础 。”

目前，金融科技正伴随着网络社会而崛起。“网络社会有五个特点：阶层的扁平化、社群的兴起、沟通方式的变化、可视化与信用资本化、资本的再人格化。”在李勇坚看来，信用资本化对于互联网金融的崛起具有重要的意义。在自然经济的时期，道德高尚就是一个讲信用的人。而在商品经济时期，信用就是一种可以买卖的商品，也就是信用商品化。

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李勇坚认为在数字经济时期，也是信用资本化时代。网络社会中人的行动达到了可视化的水平，于是网络社会、数字经济时代就是合作型信任。

金融科技为什么恰恰是现在出现，它的价值又在哪？李勇坚分析说，当金融科技服务每一个人的时候，需要一个前提条件，那就是个人的数据身份和现实身份的契合。

“在历史上，个人的数据身份和现实身份并不是契合的，比如说简历只填工作的经历以及收入，而朋友圈、行动轨迹等等信息是无，数据身份和现实身份是无法契合，“但是当有了海量数据，并且这些数据量在不断的增大，使得原来很多低密度、低价值的数据聚合成高价值的数据，于是便有了大数据。”

“这个对金融风险评估模型产生巨大的意义，我们知道传统的金融模型必须要做一个权衡。一个人跑到银行借款，银行确信百分之百有偿还能力才借款能力。如果这个人90%的可能性还款或者95%的可能性还款，银行不借给他。这样就产生了市场的空白点。”李勇坚说。

市场有了空白点，数据积累了，技术有了，金融行业变革的需求也就随之而来。

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“金融行业急需变革，金融行业所有的分析评估模型都按照这个标准的话，就是硬信息，新的市场空间好多企业和个体都是没办法提供硬信息的。也就是说社会数字管理程度还达不到传统金融企业进行评估时所需要的所有信息特别是硬信息。”李勇坚说 ，金融行业要利用的是所有的软硬信息，传统金融行业用到的硬信息及结构化数据会把大量的潜在的用户排斥在门外。“ 但是，因为信息结构的问题，风险评估模型的问题，对传统金融机构来讲，无法服务长尾市场，双方信息供需方面有一个结构性的差距，这是不可弥补的。”李勇坚说。

在他看来，此时金融科技的作用就是处理软信息。”传统的金融机构不太可能用软信息，因为它的风险评估模型决定了其不可能用这些东西。比如说关联关系，对传统金融机构来说没有任何的价值，一定要有一个明确的关系，这里就产生了一个市场。”

如果说按照这种模式走下去的话，传统金融机构就产生了一条腿的服务，只服务于有硬信息的个人、企业、机构，没有硬信息的人不能够得到金融服务。

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那么后果是什么呢？李勇坚表示，整个社会撕裂成两半，有些人能够得到传统金融服务，但是一部分人得不到传统金融服务，这部分人永远没有办法积累信用资本。

互联网金融实际上要解决的是这个问题，把撕裂的东西重新整合起来。但是数据的来源是单维度的，缺乏真正的多维度的数据，这是最大的问题。如果将数目字理论结合起来了，就可以找到立足之地。

在李勇坚看来，大数据风控任重道远，而互联网金融主要问题是要解决普惠的难题。“互联网金融也存在着很大的问题，大量的成本一定是守约者为违约者买单，扩大金融服务面的话，脱离这个困境就需要大数据来风控，李勇坚说，互联网金融最大的特点就是减少交易成本，而且要系统性减少交易成本。”

互联网金融的核心是要增加社会的信用度，那如何增加社会的信用度呢？李勇坚指出，就是需要信用资本化，原来评估只看冰山尖尖，但是没有挖掘水下的东西。现在社会信用理论在不断的演进，所以互联网时代信用评级也需要演进。

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