聚焦博鳌论坛，工业互联网或成下一投资风口？

引言

2018年博鳌亚洲论坛以“开放创新的亚洲，繁荣发展的世界”为论坛主题，于中国海南博鳌举行，作为今年我国首个重大主场活动，规格和规模均为历年之最。尽管博鳌论坛现已落下帷幕，但在论坛中所释放的投资机遇，依然是人们热议的焦点。其中，最引人关注的是工业互联网。

工业互联网，是数字经济的最核心增长点

工业互联网平台是面向制造业数字化、网络化、智能化需求，构建基于海量数据采集、汇聚、分析的服务体系，支撑制造资源泛在连接、弹性供给、高效配置的载体。如果用一句话将工业互联网平台的本质抽象出来，那就是：数据+模型=服务。对两化融合、智能制造而言，“数据+模型=服务”也是信息技术与制造技术融合创造价值的内在逻辑。

目前工业互联网已进入大发展时代，我国已形成较健全的工业互联网产业体系。经工业互联网产业联盟专家测算，2017年我国工业互联网直接产业规模约为5700亿元，2017年到2019年年均增长约为18%，预计2020年将达到万亿元规模。

工业互联网对未来全球经济影响巨大，一方面能显著提升劳动生产率；另一方面通过实现整个工业社会链条中各环节的高度融合进而有效促进资源的合理配置，有望成为继消费者互联网之后的下一个产业趋势强势崛起。

工业互联网投资，重点看好网络和平台体系

工业互联网分为“网络”、“平台”和“安全”三个体系，“网络”和“平台”体系或将获得更多的市场关注，建议围绕工业互联网和数字经济的细分领域来布局。

网络层面，工业以太网技术具有兼容工业现场和传统以太网的属性，软硬件资源丰富，易于与Internet连接，可实现办公自动化网络与工业控制网络的“e站到底”。另外，以5G和NB-IoT为代表的工业无线技术方案在覆盖能力和信号强度等方面优势凸显，未来有望广泛应用于工业场景中。

平台层面，工业设备联网数快速增长导致工业数据量激增，对海量数据的分析、预测、决策和控制等智能应用以及企业加速上云将构筑云服务企业核心竞争实力。

此外，新零售、人工智能和新能源汽车亦是投资机会

2017年是新零售开启的一年，巨头抢占线下门店加速，主要集中超市板块，格局已经稳定；展望2018年超市板块龙头的基本面将逐步落地，开店速度将加快，同时制度改革将改善零售效率，重点配置超市板块，一季度是消费旺季，建议重点配置超市零售股。电商板块的格局已定，未来龙头将强者恒强；同时可关注百货的新零售投资行情，重点关注低估值的百货公司。

人工智能产业作为后互联网时代的重要技术推动力，仍将是未来信息技术产业的核心探索方向。未来在国家政策的持续推动下，人工智能作为未来科技产业的核心主线，将推动上游芯片、下游应用产业的快速爆发。以人工智能+金融、人工智能+安防、人工智能+汽车、人工智能+医疗等垂直领域可能持续引爆产业热点。

虽然2018全年新能源汽车产业波动性下降，但随着多款全新A0级、A级乘用车的上市，为乘用车市场带来全新的消费刺激。后续政策可关注：电动客车行业寡头化、新能源乘用车恐慌性提前消费、新能源乘用车高端化、单车平均申量、中游核心部件供需关系。

本次博鳌论坛所讨论的主题概念并非首次提及，其相关概念股也可能无法摆脱遇冷、无果而终的结局。最终成功与否，关键在于政策的持续推进与实际项目的成功落地。但我们依然相信，在此次博鳌论坛之后中国将迎来更加蓬勃健康的发展。