尚福林、肖钢共议财富管理数字化巨变

财富管理行业出现了哪些新变化，如何才能适应新形势下新需求，在外滩大会财富管理行业论坛上，中国证监会原主席肖钢和原中国银监会主席尚福林发表了各自看法。

肖钢提出，“数字技术持续推动财富管理行业生态变化，并呈现出互联网化、智能化、开放化三大特征”。肖钢认为，近年来，随着大数据、云计算、区块链、人工智能等新一代信息技术普及应用，以及居民财富管理需求的大幅增长，各类资管机构和财富管理机构积极拥抱数字化，“以客户为中心”逐步走出一些新业态、新模式。

尚福林同样指出，科技对财富管理行业的驱动趋势正变得明显，金融数字化转型速度加快，传统的服务业态正在经历变革。资管机构通过提供更智能便捷的投资建议和资产配置组合，降低了服务门槛、提升了运营效率。

“资管行业的整体乱象得到有效治理。”尚福林表示，影子银行已得到遏制；银行理财产品净值化显著，净值化产品已达到24.31万亿元，占比95.94%；刚性兑付的保本理财已经清零；空转、嵌套等行业乱象基本消除。

肖钢：财富管理行业呈现互联网化、智能化、开放化

在肖钢看来，在互联网化上，行业机构初期是把专业产品转移到线上销售，不断丰富产品类型。随着数字化转型持续深入，产品同质化问题需要服务差异化来弥补，越来越多的机构和平台围绕产品投研、资产配置、持有陪伴等用户投资全生命周期，探索相应的服务模式。

比如，理财直播、理财社区已经基本成为行业陪伴和投教的标配。“从产品的互联网化，转向服务的互联网化，已成为行业发展的重要趋势。”肖钢说到。

在智能化上，肖钢表示，人工智能已经渗透到财富管理行业各个环节，支持投研、产品设计、用户运营、投资决策、服务陪伴等智能化持续升级。其中，随着自然语言处理、机器学习、知识图谱、多轮对话等智能技术应用，智能理财助手和专业理财师相配合的“人机协同”模式，使用户分层服务更高效、精细化、专业化。

肖钢提到，“全委托”的智能投顾方兴未艾，特别是在“顾”的方面，智能化应用仍有很大空间和潜力。

开放化方面，肖钢认为，基于线上技术优势和用户基础，互联网平台较早开始了探索，比如从开放机构自营阵地，到体系化开放数字服务矩阵；从触达客户到理解客户、陪伴客户等。“数字财富管理服务的探索，离不开行业‘开放共建’的生态模式。”

如今，开放式的财富管理平台也成为大型银行的“标配”，能够帮助资管机构低成本、高效率地开展数字化服务，也让财富管理平台汇聚不同机构的专业优势，丰富平台的服务厚度，为客户创造增量价值，提升服务体验。

肖钢提到，新一代投资者是“互联网时代的原住民”，对财富管理服务的便捷性、专业性、智能化提出了更高要求，这需要财富管理服务更有温度，以数字技术和开放生态作为支撑。肖钢也建议，各机构要建立数字化发展长期战略目标，加快数据中台建设，加快形成智能投研和服务体系，打造更强的行业竞争力。

尚福林：资管机构要走专业化、差异化、特色化道路

“科技对财富管理行业的驱动趋势正变得明显，金融数字化转型速度加快，传统的服务业态正在经历变革，数字时代财富管理处在重要的发展机遇期。”尚福林表示。

尚福林认为，中国数字经济的发展成就主要有以下三大表现：

一是数字技术基础不断被夯实，5G、云计算、大数据、人工智能等数字基础设施实现跨越式发展，智能技术为数字应用奠定了基础，为推进现代化建设提供了强大动力。

二是用户对数字技术的接受程度不断提升。截至2022年末，我国网民规模达10.67亿，新科技革命成果不断融入生产生活，也影响着人们的思维方式。

三是适应数字技术发展的政策制度环境不断完善，近期已完成了平台经济的专项整改，过去利用数据和算法、技术等实施垄断行为、损害市场竞争问题得到了重点整治。

“数字时代财富管理处在重要的发展机遇期。”尚福林表示，截至2023年6月底，我国公募基金资产净值合计27.69万亿元，已超过了银行理财规模。今年上半年，主动权益类基金规模减少超过2000亿元，而ETF等被动指数类基金规模逆势增长，首次出现超千亿规模的ETF基金。

虽然市场潜力巨大，尚福林同时指出，当前机构面临诸多挑战：一方面，资管机构进入高质量发展阶段，经济发展的模式变化和产业结构升级，会影响资产配置的底层逻辑；同时，佣金自由化和传统信贷净息差的收窄，使得财富管理成为银行转型的重点方向；资管行业原有的刚性兑付、资金池被打破后，国外机构参与市场竞争，这些都倒逼机构增强自身服务能力。

尚福林还指出，当前投资者的“固定收益”预期被打破，投顾需求更加突出，需要得到更专业的投资建议、财务规划等综合金融服务。同时，考虑到我国个人投资者占比高的实际情况，也对投资者教育与权益保护提出了更高要求。

谈及财富管理市场的健康发展，尚福林提出以下三“要”：

一要秉持为实体经济服务的定位，融入经济社会发展大局。

二要始终以客户为中心，不断满足人民日益增长的美好生活需要。不能只停留在销售产品层面，资管机构要立足客户需求，建立科学的投资理念和决策模型，提升投资研究和综合服务能力，做好投资者全周期陪伴，在更高水平上提高储蓄转化投资的效能。

三要打造核心竞争力，形成多元化差异化的竞争格局。资管行业的多样性决定了不同类型的资管机构要发挥各自资源禀赋优势，走专业化、差异化、特色化道路。（本文首发于钛媒体App，作者｜蔡鹏程）