IPO研究｜预计2027年中国场内物流设备全生命周期解决方案市场将增至344亿元

乐居财经 王敏5月25日，据港交所文件广州佛朗斯股份有限公司（以下简称“佛朗斯”）向港交所提交上市申请书，对国场内物流设备全生命周期解决方案市场进行分析。

招股书显示，根据灼识谘询的资料，中国场内物流设备全生命周期解决方案市场仍处于发展初期。与美国等发达国家和地区相比，中国场内物流设备全生命周期解决方案的渗透率相对较低。2022年美国场内物流设备全生命周期解决方案的估计渗透率达54.6%，而同年中国场内物流设备全生命周期解决方案的渗透率约为3.7%，表明中国场内物流设备全生命周期解决方案市场的增长潜力巨大。

中国场内物流设备全生命周期解决方案市场在过去五年经历了快速扩张，整体市场规模从2018年的人民币69亿元增至2022年的人民币114亿元，复合年增长率达13.6%。物流业、制造业等行业进一步发展产生巨大的场内物流设备需求，企业对运营效率及整体成本效益的重视程度不断提高，在该等因素的推动下，预计2027年中国场内物流设备全生命周期解决方案市场将进一步增至人民币344亿元，2022年至2027年的复合年增长率达24.6%。

场内物流设备订用服务可使客户根据实际场内物流设备需求弹性订用多种场内物流设备。在提高经营效率和整体成本效益需求不断增长的驱动下，场内物流设备订用服务市场近年来呈现迅猛的发展势头。根据灼识谘询的资料，中国场内物流设备订用服务市场规模由2018年的人民币44亿元增至2022年的人民币73亿元，复合年增长率为13.5%；预计未来仍将保持强劲增长势头，至2027年，预计市场规模将达人民币241亿元，于2022年至2027年期间复合年增长率为26.9%。

场内物流设备维护维修服务主要包括设备检测、常规维护及故障维修，可以满足设备需求方不同的维护维修需求。通过采用场内物流设备全生命周期解决方案，设备需求方不再需要配置专业维护人员及备货零部件，可降低相关成本。随著场内物流设备全生命周期解决方案提供商逐步扩展其能力，为客户提供维护维修服务，预计中国维护维修服务市场规模将由2022年的人民币32亿元进一步增长至2027年的人民币70亿元，预测期间复合年增长率为17.2%。

处置服务包括设备整修、配件拆解及二手设备销售。通过处置服务，场内物流设备全生命周期解决方案提供商可以充分利用场内物流设备。在近年来中国政府所出台旨在促进企业环保的政策及激励措施的推动下，中国处置服务的市场规模由2018年的人民币5亿元增至2022年的人民币9亿元，复合年增长率为19.2%，预计2027年将进一步增至人民币33亿元，复合年增长率为28.4%。

管理优化服务主要包括对场内物流设备使用及运行状况进行监控和管理。场内物流设备全生命周期解决方案提供商主要依赖智能物联网设备、可穿戴设备及其他硬件设备准确实时监控设备运行及维护状态，并依赖数字设备全生命周期管理及其他软件平台追踪及分析设备信息，从而提升经营效率。目前按收入计的管理优化服务市场规模极小。然而，物联网、大数据、人工智能等技术日趋成熟使得企业可以利用管理优化服务进一步减少设备损坏频率，提高经营效率，因此，管理优化服务市场具有巨大发展潜力。

根据灼识谘询的资料，2022年，按收入口径计，中国场内物流设备全生命周期解决方案市场中的前五大市场参与者合计市占率约为18.2%。目前，市场上仍存在著大量的中小型场内物流设备全生命周期解决方案提供商，其可供订用的场内物流设备规模通常不足100台。

按2022年收入计，我们是中国最大的场内物流设备全生命周期解决方案提供商，占市场收入总额的7.7%。此外，按2022年设备车队规模计，我们亦在所有场内物流设备全生命周期解决方案提供商中排名第一。于2022年，我们的设备车队规模超过同年前十大市场参与者中所有其他市场参与者车队规模的总和。根据灼识谘询的资料，在规模效应、技术赋能等作用下，头部供应商优势凸显，市场集中度将进一步提升。

中国场内物流设备全生命周期解决方案市场未来趋势

市场集中度持续提升。中国场内物流设备全生命周期解决方案市场仍处于发展初期，大部分市场份额被大量中小型参与者占据。未来，设备数量少、客户资源有限、服务能力弱的市场参与者将无法与市场中能够提供广泛设备组合和涵盖设备管理全生命周期的综合服务的头部参与者竞争。因此，头部场内物流设备全生命周期解决方案提供商将获得更大的市场份额，市场将进一步整合。

渗透率不断增长。中国场内物流设备全生命周期解决方案市场的渗透率与发达国家相比相对较低。根据灼识谘询的资料，2022年美国场内物流设备全生命周期解决方案的估计渗透率达54.6%，而同年中国场内物流设备全生命周期解决方案的渗透率约为3.7%。随著中国企业愈发重视成本控制及经营效率，目前场内物流设备全生命周期解决方案已成为场内物流设备管理的一种趋势，未来其市场渗透率预计将进一步上升。

设备品类愈加多样化。未来几年，企业对不同种类场内物流设备的需求将继续增长。为应对企业不断变化的需求，场内物流设备全生命周期解决方案提供商将建立更具弹性的设备车队，提供更加多样化的设备品类。

服务组合不断扩大。随著场内物流设备全生命周期管理需求的不断增长，场内物流设备全生命周期解决方案提供商逐渐开始提供广泛的服务组合，包括场内物流设备订用服务、维护维修服务、管理优化服务及处置服务。未来，受更高要求的环保措施和整体效率的驱动，设备深度维修业务将得到进一步发展，以还原场内物流设备的性能和状况，及尽量延长设备使用寿命。

践行环境友好型发展道路。随著中国出台一系列政策，推广减废、设备及物料回收等原则，预计场内物流设备全生命周期解决方案提供商将探索设备处置新方法，发展设备环保化处置、电池回收等环保业务。