在3600万人没有银行账户的国家，如何将「花呗」重做一遍 | 快公司

随着智能手机和电商平台在东南亚的普及，在线支付正在成为这一地区新的创业风口。

2021年，东南亚总人口达6.8亿，互联网用户将近5亿，网络渗透率高达73%。受疫情影响，东南亚人口加速从线下转移到线上。根据谷歌、淡马锡和贝恩联合发布的《2021年东南亚数字经济报告》，自疫情以来，仅新加坡、印度尼西亚、越南、泰国、马来西亚、菲律宾六国新增6000万入网用户，用户在数字服务上的使用频率与开销也都有了大幅提升。

“2021年下半年，当东南亚的疫情快要结束的时候，我们认为Fintech（金融科技）将会迎来新的机会，于是决定入局这一领域。”Mocasa CEO Robin Wong对钛媒体表示，2021年底公司就拿到了风险投资机构贝塔斯曼700万美元的A轮融资，专注在菲律宾做虚拟信用卡业务。

菲律宾央行数据显示，2021年该国仍有超过 3600 万菲律宾人没有银行账户，以现金作为主要交易方式。同时，由于自身金融系统基础设施薄弱，信用卡也始终未能在菲律宾普及开来，这导致国民消费受到较大制约。

2021年和2022年，菲律宾的GDP 增长率分别为5.6%、7.6%，社会资金流动性在加强，传统的现金支付方式已经难以满足人们多样化的消费需求。 与此同时，菲律宾当前人均GDP约为3623美元，相当于2009年的中国。也正是在这一年，中国国有银行开始发力发力信用卡。从2009年到2011年，国有五大行累计发行信用卡达15497万张，比全国股份制商业银行的8531万张，几乎高了近一倍。

与国内情况不同的是，虽然人均GDP还处于中国2009年的水平，但菲律宾已经有了移动互联网技术作为基础，这就为反应更迅速的Fintech公司提供了机会。

过去两年，菲律宾的Fintech赛道已经完成了多笔融资。2021年5月，金融科技公司Mynt 获得3 亿美元新融资；2022年1 月，BillEase 宣布完成1100万美金的B 轮融资，三个月之后又获得了2000 万美元融资；2 月，PayMongo 完成了 3100 万美元的 B 轮融资。

与大多数友商“分期付款”的业务不同，Mocasa做的是虚拟信用卡业务。前者偏向于个人信贷，类似于支付宝借呗；后者则主要偏向于用户日常消费场景，类似于支付宝花呗，为用户提供的是支付工具。

“相比于个人信贷产品，Mocasa要走的路会更难。”Robin Wong称，虚拟信用卡业务除了要做好信贷业务的风控，还要注重用户的支付体验，能够让用户将钱成功支付到商户账户。这是Mocasa必须同时兼顾的两个核心能力，而其他友商只做好将钱借给用户的风险控制。

在产品具体的实现路径上，Mocasa选择与全球最大的信用卡机构之一——万事达和菲律宾政府推行的二维码支付网络QRPH合作。借由后两者的支付网络，Mocasa得以快速连接到各类用户和商户。截至目前，Mocasa连接的商户数量超过100万，涉及用户日常的衣食住行等领域。

同时，在信贷环节，Mocasa可以为用户提供50天免息的小额贷款。在贷款利率上，Mocasa的平均月息为3%-5%，在菲律宾当地属于是一个足够低的利率标准。

据Robin Wong介绍，菲律宾的线下贷款主要是印度人在做，利率标准是“借5还6”，借款周期为30天。线上贷款则主要是中国人和美国人在做，平均贷款月利率为10%- 15%。菲律宾本地银行也提供部分贷款服务，月利率为3%。

“银行的利率虽然低，但菲律宾银行的服务人群也就三、四百万人，而这个国家有 1 亿多人。”Robin Wong表示，菲律宾政府想要推行的消费金融的两大趋势已经非常明显。一个就是无现金化支付，另一个就是如何用更低的利率为用户提供产品，然后覆盖更多的人群。

2021年菲律宾移动用户数量超过 1.57 亿，这为在线支付的普及提供了基础。2022年2月，菲律宾央行推出《2022-2028 年国家普惠金融战略》，目标是到 2023 年将使用电子支付的成年人数占比扩大到 70%，成交规模占其零售量的50%。

在这样的大趋势下，风控能力的强弱成为了类似于Mocasa这样的平台成败的关键。

“用户征信数据的完善，是我们目前挑战比较大的一个问题。”Robin Wong称，菲律宾的国民征信水平相当于中国的 2005 年，数据很匮乏，并且征信体系不完善，有效的征信覆盖只有大概两三百万人。

为了完善数据，Mocasa选择和相关第三方供应商合作，获得了部分用户的社保、医保数据来检测其工作状况和收入水平。另外，Mocasa也使用了电信运营商的数据，比如手机号使用时长、电话费和数据包的购买费用，以此来判断用户的信用水平。最后，Mocasa也在参与菲律宾中央征信体系的建设，可以拿到用户的征信报告。

在过去一年多的时间，Mocasa投了几百万美金用于风控体系的建设上，将坏账率控制在了3%，属于菲律宾当地的最好水平。

“中国完备的金融征信体系的搭建花了差不多十年时间。与中国目前的水平相比，菲律宾目前处于征信水平差、利率高的阶段，同时也是商业机会多的时候。”Robin Wong表示，随着菲律宾的发展，它的征信体系会越完善，然后利率也会越来越低，Mocasa其实也正跟着这个趋势在走。

截至目前，Mocasa虚拟信用卡获得授信人数超10万人，单个授信用户成本低于七美元，老用户复购率超过95%，单月成交额超千万元。Mocasa基本覆盖了菲律宾主要城市的特许经营店、加油站、餐厅、精品店、超市等。

Robin Wong称，当月度GMV达到1500万美金，Mocasa就能实现盈利。以每个用户平均月消费100美金来算，平台还需要吸收5万新用户。按照规划，到2023年年底，Mocasa的月交易额将达到2000-3000万美元。未来五年，Mocasa的目标是做到年收入30亿美元，在"一带一路"覆盖3个以上的国家，服务千万级别的信用卡用户及上亿级数字银行用户。

（本文首发钛媒体App，作者 | 饶翔宇 ， 编辑 | 钟毅）