AI搅动下的基金圈，77万粉与1288万粉的大V口水战

“现在唱空AI，就像300块唱空茅台，会挂得很惨！”

清明假期，北京一家私募基金的总经理，在某社交平台与深圳另一位私募大佬唇枪舌剑一番后，依然不依不饶地“叫阵”。

这是一场两位私募大V的“隔空叫阵”，北京一方拥有77.1万粉丝，而深圳的一方粉丝量高达1288.2万。此前一天，后者发微称：“这一波概念炒作，一旦被套，不知猴年马月”点起了论争的导火索。

2023年春天，A股指数波澜不惊，但空气中却处处弥漫着有关AI、ChatGPT的躁动气息。硝烟弥漫之下，是基金经理、私募老总、投资大V们绵延不绝的叫阵、对骂与开撕。

77万粉叫阵1288万粉，私募大V掀起“口水战”

4月5日，清明节，即便是夹在四个交易日之间，又是传统追思慎远之日，也未能让基金圈平静下来。在微博、雪球等社交媒体，一场有关“AI行情，还能走多久？”的争论，正激战正酣。

上午10点，拥有77万粉丝的北京神农投资总经理陈宇，在微博上率先开炮，在千余字的《让我们一起登高望远——我与但斌先生的三次重要分歧》檄文中，对1288万粉丝的东方港湾董事长但斌“叫阵”。

清明节，神农投资陈宇隔空对阵东方港湾但斌

“我和但总相识近二十年，第一次见面是2006年，彼时我还是董秘，有个身材微胖的股东提问，令人印象深刻。会后交换名片，这就认识了。”陈宇开场看似“叙旧”，实则摆出了“交锋”的架势。

他俩第一次分歧发生在地产股上。2007年末，陈宇判断股市泡沫太大了，于是空仓并从招商地产辞职去了重阳投资，而重仓“地产股”，则成了但斌“时间的伤疤”。

第二次分歧发生在白酒上。2012年，陈宇规避白酒。他承认，但斌对茅台的认知和坚持无出其右——其在茅台涨回200元后重仓买回，并拿到2000元上方。这局但斌大胜，终成“时间的玫瑰”。

第三次分歧，就发生这个清明节。陈宇认为，GPT横空出世，是一次伟大的科技革命，并判断它会像2001年茅台，2004年腾讯那样的涨百倍以上的重大投资机会即将涌现！

“这次，是我与但斌先生发生的第一次原则性分歧。”陈宇认为，对待这种二十年级别的变革，必须ALL IN，当前股市AⅠ泡沫是合理的，不应该在此时喝空AⅠ。

之所以陈宇开足马力“炮轰”，源于但斌前一天19字不留情面的点评——“这一波概念炒作，一旦被套，不知猴年马月！”。

昨天晚上，陈宇又不依不饶地又发了旗帜鲜明地的“八大主张”，其中一条是：“但斌是本轮AI泡沫的反指，当但斌翻多大举买入AI之时，就是AI泡沫破裂之日！”。

这一次，但斌的回应似乎底气略微弱了一些：“我们现在已经持有全球最重要的AI企业，而且是ChatGPT的龙头企业，已经发生了。”对此，陈宇马上回怼：“必须买A股才算。”

有人“保持耐心”，有人“逢高减仓”

从前些年的白酒，到去年的新能源，再到今年的人工智能——别看A股一直横亘在3000点，但新概念和新题材却年年上新，而基金圈围绕它们的估值与泡沫的口水战，也从不缺硝烟与战火。

4月6日一早，在业内有“人间清醒者”之称的仁桥资产总经理夏俊杰也发表了针对AI的月度观点：《AI不是全部》。

“之前我们对AI的看法，长期看好，现在还只是早晨五六点钟的太阳，但显然，这一个月，太阳似乎一瞬间就升到了正午，甚至有点‘三日凌空、寸草不生’的感觉。”他说。

在夏俊杰看来，从AI的诞生，到它不断成长的过程中，人类必然会履行监护人的职责。所以，回到投资中来，AI的成长与监管会是一个硬币的两面而已，这两面都可能会有投资机会的涌现。

不过，他也认为，短期AI的热度“太高了”，“股票的风险是显而易见的”。罗马不是一天建成的，他相信，AI的成长也会是一个复杂且漫长的过程，保持耐心，持续关注。

与夏俊杰一样保持“一半清醒，一半醉”的，还有量化私募玄元投资。在他们最新的投资策略中这样写道：“在AI相关换手率极高的当前，我们继续次有可以用基本面演绎的核心标的，已退出前期主题投资方式参与的标的。”

量化私募玄元投资的最新策略

具体到投资策略，玄元投资的表述更委婉——“我们依然维持对ChatGPT领域的中长期重要性评级，并关注换手率持续高位引发的调整需求，提前储备应对策略。”

好一个“提前储备应对策略”，玄元投资这个表述，翻译过来就是：对于换手率高的概念股，他们已经“逢高减仓”了，但有些有基本面支撑的标的，还会继续持有，但也会“随机应变”。

“横竖都是死”，不如赌一把再死？

就在私募大佬们为“AI行情，到底有没有泡沫？”打得难舍难分时，社交媒体上《一位基金经理的独白》同样在清明节“刷屏”。

在这位基金经理看来，“不买人工智能，就是等死，追买人工智能，可能是找死。横竖都是死，不如搏一把再死，也许富贵险中求呢？”

《一位基金经理的独白》

相比私募基金的绝对收益排名，公募基金是相对收益考核，如果你不参与这波人工智能行情，而死抱着新能源赛道，不仅会错失赶上不同行的净值增长，甚至还要忍痛在别人数钱时默默地擦泪。

截止4月6日，今年以来净值涨幅居前的ETF中，游戏ETF、云计算ETF、大数据ETF、软件ETF的涨幅都超过了50%，而排名靠后的ETF中，都是往年基金经理们最爱的新能源ETF、光伏ETF等。

一位银行系基金的基金经理所管理的基金，一季度净值回撤了四五个点，按说并不算多，但他看到有同行敢于追涨人工智能股，而揽获十几个点，甚至二十多个点的超额收益时，内心多多少少还是有些“心有戚戚焉”。

这家基金的媒介经理对钛媒体APP透露，最近他们家的基金经理，被投资人、媒体问的最多的问题就是，你们对ChatGPT怎么看？你们是否参与了这波行情？

众声喧哗之下，有些基金经理默不作声地敲下“买入键”，也有些先知先觉的私募老总们，或高处不胜寒地“逢高减磅”，或声嘶力竭地发声看多，普通的投资人又该何去何从？

“算了吧，清楚记得元宇宙刚兴起时，你也是打了鸡血一样兴奋看好，类似的还有新能源车，光伏，表现如何？互联网是有记忆的，其实你是墙头草，风光哪里吹就那边倒！”一位网友对陈宇留言称。（本文首发于钛媒体APP，作者|陈俊岭）