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    估值调整 - 时间调整

    接下来,我们通过非利率产品、和 LIBOR 挂钩的利率产品,和 CMS 挂钩的利率产品来讲解时间调整。...因为 S/P 是鞅,那么漂移项为 0,解得 风险因子 S(T) 在 M 和 T 远期测度下的期望的关系如下,两者的差异就是时间调整。...用 S(t) 代表 Sn,m(t),A(t) 代表 An,m(t),求 S(T) 在 Tp 时点的期望有两个调整项: 凸性调整:从年金测度 QA 到 T 远期测度 时点调整:从 T 远期测度到 Tp 远期测度...4 总结 到目前三种类型的估值调整已经全部讲完,我们总结一下: 凸性调整:在风险中性测度和远期测度下变量的差异 Quanto 调整:在货币一测度和货币二测度下变量的差异 时间调整:在 T1 远期测度和...T2 远期测度下变量的差异 之所以要做调整,本质上是因为变量在不同测度下的值不同,因此量化这些调整需要测度变换(change of measure),这是下帖的内容。

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    估值调整 - Quanto 调整

    Quanto 是 quantity-adjusting 的缩写,字面上是变量调整的意思。由于 Quanto 没有好的中文翻译,我们就直接用 Quanto。...XσLσX 对比在 TDOM 和 TQUT 测度下的 LDOM(t, U, T) 的两个 SDE,发现唯一区别就是后者比前者多了个漂移项,±ρL,XσLσX 因此在估值 Quanto 合约时,我们只需调整...因此在估值 Quanto合约时,我们只需调整即期汇率 XFORDOM(T) 的远期值 FFORDOM(0, T),然后直接带入非 Quanto 合约的公式中就行了。 4 总结 一表胜千言。...可写成 两者之间的唯一差异就是 μ,计算 M(U) 在对应的两个测度下的期望,得到 因此定价 Quanto 产品分三步: 首先计算标的资产在到期日 U 的期望值 F(0, U) 接着乘上 Quanto 调整项...exp(μU) 得到 F(0, U) × exp(μU) 最后将其带入已推导出来的非 Quanto 产品定价公式 下帖讲时间调整(Time Adjustment)。

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    估值调整 - 凸性调整

    偏微分方程有限差分法 (PDE-FD) 产品估值 - 蒙特卡洛模拟法 (MC) 产品风险理论 (AAD) 风险计量 - 敏感度 (Greeks & Sensitivities) 风险计量 - 风险价值 (VaR) 价值调整...- 凸性调整 价值调整 - 时间调整 价值调整 - Quanto 调整 价值调整 - CVA 价值调整 - DVA 价值调整 - FVA 价值调整 - MVA 价值调整 - KVA 金融产品的估值调整分两类...: 和远期变量有关:凸性调整、时间调整和 Quanto 调整 XVA 系列:CVA、DVA、FVA、MVA 和 KVA 本帖讲凸性调整,先介绍什么是凸性,再定性分析得到远期和期货之间的差异,最后定量分析计算各类期货的凸性调整项...弄清了凸性偏差产生的原因后,接着就要调整凸性,即做凸性调整(convexity adjustment),有定性(qualitive)和定量(quantitative)两种方法。...3 定量方法 3.1 理论推导 定性方法可以大概分析出不同资产类别下面的凸性调整项(CA 项)的符号,要精确计算其值还需要定量方法。

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    AppNode面板成功安装Nextcloud后出现安全警告解决办法 原创 PHP 配置

    本文针对通过AppNode面板网站管理环境成功安装Nextcloud后出现安全警告解决办法; image.png 首先通过网站管理>建站市场 下载Nextcloud程序: image.png 访问域名按照步骤成功安装...Nextcloud后出现如下图所示安全警告: 第一条:PHP 的设置似乎有问题, 无法获取系统环境变量....我这里直接APCu缓存,进入网站目录config/config.php最后加入'memcache.local' => '\OC\Memcache\APCu',即可;  需要注意的是记得选择对应PHP版本安装...,打开PHPINFO查看OPcache.ini位置,如下图: 找到OPcache.ini文件后去掉注释“;”直接配置上面一样即可;最后记得重载PHP和Nginx服务,大功告成!...推荐选择PHP7.0版本安装Nextcloud,性能更好的展现! 最后于 26天前 被奇梦编辑 ,原因: 完善更新·

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    警告:有用的警告|让Kubernetes的使用越来越容易

    警告是使用标准的Warning响应头发送的,因此它不会以任何方式更改状态代码或响应体。这允许服务器发送警告,任何API客户端都可以轻松读取,同时保持与以前的客户端版本兼容。...弃用的警告 我们使用这个新功能的第一种方式是,对使用已弃用的API(deprecated API)发送警告。 Kubernetes是一个快速发展的大型项目。...从v1.19开始,每当向弃用的REST API发出请求时,都会在API响应的同时返回一个警告。此警告包括有关API将不再可用的版本的详细信息,以及替换的API版本。...当API请求自定义资源的已弃用版本时,将返回一条警告消息,与内置API的行为相匹配。 如果需要,CustomResourceDefinition的作者还可以为每个版本定制警告。...从v1.19开始,admission webhook可以返回警告消息,这些消息被传递到请求API客户端。警告可以与允许或拒绝录取回答一起返回。

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