站在资金的视角看支付（下）（跨境篇）

上一期说完了境内支付，今天来聊一聊跨境支付中的资金管理是怎样的。 免责声明：为了便于说明，以微信支付来举例，例子纯属虚构，与微信支付的业务并无实际关联。

PART 01

跨境业务的复杂性

任何业务一旦加上了“跨境”二字，整个业务和系统的复杂度就不只是上升了一个量级。

1. 最直观的感受，好像啥都变多了：主体、银存、币种、时区……例如银存，在国内可能开两三个备付金账户就够用了，到了跨境业务，至少各大洲都要开设银存，还得覆盖至少10多个大币种。

2. 对资金的时效性更敏感了。在国内大家已经对资金立即到账已经习以为常，就连跨行转账都能做到秒级到账。跨境就不一样了，资金通常需要经过多个国家或地区，资金链路越长，到账时效也就越长。时效性对用户体验的影响是巨大的。

3. 需要了解每个地区当地的支付习惯，我觉得在所有复杂性里面，localization是最复杂的一个环节。每个国家，他们的消费习惯和支付习惯完全不一样，如果只是照搬国内的业务模式，大概率会失败。

4. 需要应对不同的监管政策。例如货币的出境限额，经营牌照，备付金的存管方式，数据隐私性要求等。

5. 需要敏锐地观察和应对国际局势，包括但不限于：xx国大选、地缘冲突、政治博弈、货币政策等。我曾经历过美联储加息，通过购买理财“躺着把钱赚了”，也经历过俄乌冲突一夜之间卢布暴跌，俄罗斯账户全面冻结。是的，就是这么刺激！

6. 技术架构的复杂度大大增加。做国内业务可能只需考虑同城多机房，再复杂一点可能需要考虑X地X中心，国际业务中就不得不考虑每个国家对数据出境的政策要求，政策会影响机房的建立和部署，还会进一步影响容灾策略和性能，例如在对客业务中跨洲的调用延时是绝对无法接受的。

以上不同因素的叠加导致资金业务的复杂性也是指数级上升，但咱也别被这些就吓住了，看看在这样的背景下资金平台应该怎么做。

PART 02

支付和资金的关系

还是如上期一样，我们假设有一个叫做“资金平台”的黑盒子，来一步步解密黑盒子中的细节。

今天换一个场景，小明去韩国旅游，进711买了一瓶矿泉水，价格是1000韩元（KRW），拿着微信扫码，随着“滴”的一声，付款成功5人民币（CNY）。

嘿，怎么感觉跟上一期没啥区别？但又有哪里不对劲！兄弟们抓稳扶手系好安全带，这一期信息量有点大，别一个不留神跟不上节奏了。

跨境业务确实有些复杂，上面的场景设置过于粗糙了，正式开始之前我们得补充一些必要的假设：

1. 二维码是怎么来的，微信中国钱包能识别吗？我们假设这个二维码是“微信支付-韩国”分公司提供的，韩国分公司在这里承担的是收单的角色

2. 小明拿着微信中国钱包去扫码，钱包的背后也得有家公司，假设叫“微信支付-中国”，这里是发卡的角色（关于发卡和收单，我会专门另开一期单聊）

3. 境内支付还涉及网联清算

把上面的图扩展一下，逻辑上的关系大概像这样：

PART 03

资金平台做了哪些事

3.1 备付金和账户体系

备付金其实跟国内的备付金管理区别不大，也是要管理备付金账户的生命周期。但是需要注意

1. 尽量把账户开到大银行上，因为国外的银行是真的会倒闭

2. 出于风险考虑，不要把钱都放到一个篮子里

3. 根据需要开设多币种账户

账户体系也没什么区别，在上一期已经介绍过了，感兴趣可参考解密：站在资金的视角看支付（上）

3.2 资金通路管理

资金从小明的银行卡到711商户要分几步？咱们来一步步分析：

1. 小明用微信中国钱包付了5CNY，这部分根据境内支付行业规范，资金要先经过央行备付金账户

2. 要出境的资金还需要经过跨境专户

3. 在哪里做外汇兑换，也就是把5CNY换成1000KRW？可能有几种方式：

a. 在境内直接兑换成KRW再出境到韩国

b. CNY先出境变成离岸人民币CNH，在香港或新加坡兑换成KRW，这种情况为了更便于开展业务，就需要在香港或新加坡注册公司，暂且称为“微信支付-香港”和“微信支付-新加坡”

c. 或者有没有可能CNH先进入韩国，在韩国境内兑换成KRW？这种基本不太考虑，因为韩国可能有货币政策的限制，而且香港和新加坡本就是亚洲的金融中心，在外汇方面有更多的自由度

d. 当然还有一种方式就是委托境外机构代发，但要这么说的话这篇文章就没有意义了。咱举例说明，就是要举最详细的例子，全流程都做

完整的资金通路可能是这样（境内兑换）：

或这样（出境后兑换）：

现实情况可能比这还复杂的多，因此资金平台一个重要的作用就是把资金链路打通，某些情况下或许有不止一条资金通路，那就还需根据资金时效性、资金成本、监管政策等因素进行综合决策，选一条最合适的资金通路。

3.3 外汇兑换

小明支付的5CNY必须经过外汇兑换（FX：Foreign Exchange）才能转成KRW。但如果要展开聊外汇，估计一篇文章都写不下，这里还是聚焦说一说在支付关键链路下外汇的核心流程。

我们以上面的资金通路二进行说明：

1. 外汇报价（FX Quote）。用户在扫码支付的那一刻，就需要进行一次外汇报价，根据查询的即时汇率再进行一些加点报给用户，这样用户才能在支付时看到应付5 CNY

2. 外汇交易（FX Trading）。外汇交易的模式有很多种，在此不长篇大论，仅说本例，交易分成两阶段：

a. 外汇锁价。因为汇率是实时变化的，小明扫码支付了5CNY，在此刻预期是能兑换1000KRW，但如果不锁价，发生汇率波动，真正兑换的时候也许只能兑换980KRW，也可能兑换1020KRW，若不愿意承担风险，通过锁价机制就可以保证交易时不多不少能换回1000KRW

b. 外汇交易。这一阶段是真正触发交易，按照约定的锁价汇率，把CNY付给兑换机构（如BOCHK），兑换机构把相应的KRW兑换回来

3. 头寸管理（Position Management）。在小明支付成功那一刻，意味着公司账户收入5CNY（或者说是待收），同时也意味着公司对711产生一笔1000KRW的待付，虽说有锁价机制，但只要没真正去做兑换，这个风险敞口就一直存在。头寸管理就是要把风险敞口或风险水位控制在一定范围内，通过制定合理的交易策略，及时地完成外汇交割，消除风险敞口，这一过程通常也称作“平盘”。

大致上外汇的核心流程是这样的：

3.4 清算和对账

与境内业务的网联清算不同，境外业务并没有统一的清算机构。那咋办呢？自己做呗！

其实清算也不复杂，具体可以参考：跟着小帅学账务(3) 清算

清算和对账是兄弟，通常放一起说，清算负责资金的流转，对账负责保证资金流转的正确性。具体可以参考：跟着小帅学账务(4) 资金对账

清算的重点就是分清参与清算的双方是谁，谁是主动清算，谁是被动清算。

阶段一：清分，主动清算的一方负责算账，算好了给对方出一份清算文件，被动清算的一方要明细对账，以免对方算错了。

阶段二：清偿，根据清分的结果进行打款。主动清算方通过调拨把钱转入被动清算方账户。这时双方的银行发生动账，会各自收到银行的账单通知，还需要进行一次账单对账。

清算和对账的大体流程如下：

实际上这里的复杂性并不来自于清算流程， 而是对清算关系的分析。我们以上面的资金通路二为例，来捋一捋整个链路中所有机构间的清算关系：

这里有两点稍做解释

1. 网联的清算特殊一些，叫做第三方清算模式。网联是第三方清算机构，负责支付渠道（工行）和WeChatPay CN之间的清算

2. WeChatPay CN,HK,KR之间存在比较复杂的委托兑换和委托代付关系：

a. Wechat Pay CN的视角：要付给KR 1000KRW，但是我手里只有5CNY，因此要委托WeChatPay HK做兑换，兑换后的KRW不急着要回来，后面清偿时再委托代付就好了

b. Wechat Pay HK的视角：收到一笔CNY-KRW的兑换请求，并且把兑换完的KRW付出去

c. Wechat Pay KR的视角：我只知道WeChatPay CN要付给我1000KRW，至于钱是从哪里来的我不关心，所以我感知不到WeChatPay HK

3.5 多主体账务管理

说到这里，你应该对实体资金流比较了解了，但资金平台还有一个重要职责就是管理虚拟资金流，也就是记账。

说记账之前又得先说一个名词：主体（Entity），或叫法人主体（Legal Entity），可以理解为在法律上独立注册的一家公司，享有法人权利和义务，例如签订合同等需要法人主体来签订。

还有一个词叫核算主体或会计主体（Accounting Entity），因为稍微大一点规模的公司，不会只做单一业务，不同业务的账需要分开管，而核算主体就是为了管账而设计的，我们平时说的“你这笔账要记到哪个主体下面？”这里就是指核算主体。

与境内支付单主体、单币种不同，跨境支付涉及到跨主体、多币种。为了能够说清一笔跨境支付，我就虚拟出了3个主体（微信支付中国 WPCN，微信支付香港 WPHK，微信支付韩国 WPKR），假设每个主体只做单一业务，也就是只有一个核算主体。

记账的要求是每个核算主体、每个币种都要有单独的账本。

OK，下面就到了资金管理领域最最最最最最难理解的部分了，我会把大致资金流画出来，但我并不打算立刻解释为什么账要这么记，设置这些账户的目的是什么。这部分需要比较深的业务背景和账务知识，外行看起来会很晦涩枯燥，或许（跟着小帅学账务(2) 资金流）这一篇文章可以先带着入门，我还会单独开一篇文章写一写记账的用途和资金流设计范式之类的（又挖一个坑😂）

资金流并不是只有唯一一种画法（与业务流程设计有关），这里以资金通路二为例，仅供参考：

是不是很晕？没关系，对于没有账务背景的同学，目前只需知道两点就够了：

1. 资金流的箭头不代表记账顺序，只代表记账的借贷关系，顺序用数字标出来了

2. 虚拟资金流就是物理资金流的展开，虚拟资金流的第一个节点和最后一个节点与物理银存对应，中间节点表示资金所处的中间态

3.6 流动性管理

咱也问了一下GPT，什么是流动性（Liquidity）管理？

资金流动性管理是指企业或金融机构对其资金流动性进行监控、分析和优化的过程，以确保在需要时能够迅速获取足够的现金或现金等价物，以满足短期的财务需求和运营支出。流动性管理的目标是平衡流动性风险与收益，确保企业在任何时候都能履行其财务义务。

害~这种专业术语，就是懂的人都懂，不懂的人问完也是一脸懵

还是我来说吧。我们先来看看在支付业务，尤其在跨境支付中为什么需要用到流动性管理？

1. 跨境支付的资金交割链路比较长，中间任意环节卡住了都有可能影响资金交付时效，毕竟每个商户入驻都签订了结算协议的，未在约定的结算周期内完成结算，轻则影响商户的现金流，重则影响平台的声誉，可能面临赔偿

2. 某些场景下或许会通过垫资的方式加快资金交付效率，提升产品的竞争力。

不管是上述哪种场景，都是需要识别出哪些环节可能存在资金短缺，并及时通过其他手段（如资金调拨）填补短缺资金，以确保业务运营的稳定性，这就是流动性管理。

要达成这一点，我们就需要做到：

1. 对资金流量的预测。流动性管理需要熟悉全局的资金流动情况，并根据历史数据的分析，预测未来的资金流量

2. 对资金水位的监控。跨境业务需要在全球不同国家和地区开设许多银存账户，流动性需要监控每个账户的资金水位，识别潜在的流动性短缺

3. 要具备全球流动性调拨机制。例如现在需要紧急调拨1亿韩元进入韩国，可能某些银行在非工作时间，无法受理大额跨境请求，这时就要考虑从其他时区调入资金

4. 跨境业务还需多考虑一个外汇因素。避免因某个币种外汇储备不足导致业务受影响，但也不能储备过多的外汇，需承担汇率波动风险

PART 04

总结

我们来总结一下，把资金平台这个黑盒子打开，看看里面到底长啥样。

跨境业务是非常复杂的，本文也只是走马观花，把主流程大致盘点了一下。后续还会针对更多细节展开聊。

这里技术的同学可能会关心，为什么没有技术架构的说明？

这与我的个人写作风格有关，我觉得业务类和技术类文章关注点不一样，读者群体也不一样，讲业务就专注于把业务讲好，至于技术上是怎么实现的，将来可能会从另一个视角切入剖析，敬请期待~