全球电信设备市场下滑与传言中的外企裁员
在经历了连续五年的增长和 23 年上半年的稳定态势之后，23 年下半年的钟摆迅速转向反方向。Dell'Oro 集团跟踪的六大电信领域(包括宽带接入、微波和光传输、移动核心网MCN、无线接入网 RAN 以及 SP 路由器和交换机）初步结果显示，全球电信设备营收在 2023 年全年同比下降 5%，表现低于预期。
下降与多种因素相关。首先，在一些领先的 5G 市场，5G 用户覆盖率较高，再加上向 5G SA 过渡的速度缓慢，这种挑战在一定程度上解释了无线投资急剧下降的原因。资本支出的下降并不局限于 RAN 和 MCN 部分。经过几年强劲的 PON 投资后，运营商也得以削减家庭宽带资本支出。这部分的下降足以抵消光传输和 SP 路由器的积极进展。
北美地区的衰退速度高于预期。初步数据显示，由于 RAN 和宽带接入市场的疲软，北美地区的电信设备市场总量下降了约五分之一。从好的方面看，美国以外的地区活力更强。根据Dell'Oro的评估，2023 年除北美以外的全球收入将有所增长，因为亚太地区的积极发展足以抵消欧洲的增长疲软。
疫情导致的囤货以及供应链危机造成的中断也影响了区域和技术的趋势。虽然这种库存调整并不是在所有地方都能感觉到，而且在各个电信领域有所不同，但在过去一年里，这种情况在无线接入网（RAN）中更为明显。
人们对宏观经济状况、外汇和借贷成本上升的担忧也拖累了增长前景。美元对人民币和日元的升值正在影响中国和日本以美元计价的设备营收估计。
供应商排名基本保持不变。虽然供应商收入份额在 2023 年略有变动，但是总体集中度并没有改变，前七家供应商占整个市场的 80% 左右。各领域的一个共同问题是，尽管美帝一直在努力限制华为的 TAM 和获得最新芯片的机会，但华为仍然保持着全球电信设备领导者的地位。根据 Dell'Oro的评估，事实上华为在 2023 年的领先优势进一步扩大，部分原因是华为在北美地区的有限市场在 2023 年反而相对受影响小。
预计 2024 年的市场环境仍将充满挑战，不过下滑幅度预计将小于 2023 年。Dell'Oro 预测，2024 年全球电信设备收入将下降 0% 至 -5%。风险大致平衡。除了货币波动、经济不确定性和库存正常化之外，还会有多个地区/技术领域的运营处于非稳定状态。
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