年终奖要怎么打理？【春节好礼，文末赠书】

亲爱的小伙伴们，今天是春节前最后一天工作日了，年终奖是不是都已经到手了呢？

这烫手的年终奖该怎么打理呢？

是花花花、买买买，还是让它成为我们“睡后收入”的资本呢？

今天，博文菌就教大家一招，如何简单易行地进行投资理财，希望能够帮助大家在新的一年里开启致富之路！

下文节选自《我们终将变富：3招抓住财务自由关键点》，参加文末活动，有机会获赠本书，了解更多投资理财技巧哦~~

—— 正文 ——

如果你是投资新手，手上资金不多，也不想花很多时间研究，建议先从场外基金入手。

等过了一段时间，当你对投资理解更深，而且你的资金量更大，需要更实时、费率更低的方式时，再去开通证券账户也不晚。

为什么定投可以降低风险和成本呢？我们来看下面这张图：

这是从2018 年5 月10 日到2019 年5 月10 日，上证50 指数的走势图。起始位置，2018 年5 月10 日，上证指数2729 点；终点位置，2019 年5 月8 日，上证指数2698 点。

假设在过去一年内，你给自己列了一个定投计划：针对天弘上证50 指数基金，每个月10 号定投3000 元，如果当天是节假日，就顺延定投。

一年过去了，你觉得自己挣钱了吗？

你心想：指数相比一年前都下跌了，还怎么挣钱呢？

事实上，你不仅挣钱，而且挣了不少钱。

过去一年，你定投12 个月，扣除手续费，每个月定投2997 元，总共定投35964 元，收益为3622 元。

如果算绝对收益率，用收益除以本金，结果是10.07%。

但实际上，你有很大一部分资金是在后来逐渐投入的。这部分钱的投入时间少于一年，按照时间价值来计算的话，真实年化收益率达19.39%。

2018 年，P2P 频繁“爆雷”，一些人把自己的积蓄都亏完了，房地产市场也处在“冰冻”状态。相比之下，19.39% 的收益率简直是“一枝独秀”。

你肯定很疑惑：这到底是为什么呢？相比一年前，指数下跌了，为什么我还挣了不少钱？

我们来揭开“秘密”：基金的市值= 基金净值× 份额。

基金净值相当于单价，与指数表现直接相关。当指数高时，净值就高。

这就像买股票一样，基金净值类似股票的每股股价，基金市值相当于股票总市值。

在上面的例子中，第一次定投，基金净值，也就是单价为1.0532 元，你买到了2833 份。

在一个月后，指数下跌，基金净值下跌到1.0379 元，你买到了2887 份；又过一个月后，指数继续下跌，你买到了3117 份……

在定投的一年中，大多数时候，指数都比2729 点低，只有少数几个月份，指数比初始值高。也就是说，“熊市长牛市短”，

但熊市并不完全是坏事，因为你能买到更便宜的基金，获得更多的份额。

到这里，你已经发现了定投的秘密：长期定投指数基金，遇到指数下跌，对投资者来说是好消息，意味着你能买到更多的份额。在这个案例中，指数一直下跌，然后又短暂反弹，到卖出基金时，指数回到了定投初期差不多的水平。

不过，你可能会继续问：在定投期间，如果指数一直下跌，那该怎么办？那样是不是就亏大了？

这是一个特别好的问题。只有把这个问题搞懂，我们才有信心开始做指数基金定投。

在一段时间内定投指数基金，然后卖出，可能出现以下三种情况：

第一种：卖出点比起始买入点高，一般来说，这种情况是盈利的，而且时间越长，盈利越惊人。

第二种：卖出点和起始买入点基本持平，上述分析的案例，就是属于这种情况。这种情况也最反直觉，你可能以为没挣钱，实际上收益率也不错。

第三种：卖出点比起始买入点低很多。这种情况就很有可能亏损了。

那么，为了避免第三种情况的发生，我们应该怎么做呢？我先给出结论：至少定投五年。

股市短期走势无法预测，但在长期内，股市会向它的基本面回归。

我们来看一个具体案例。以沪深300 指数为例，从2010 年1 月4 日到2018 年3 月26 日，这8 年间，分别进行一年期、三年期、五年期的大量定投回测，对投资收益进行分析。如果做一年期的定投，那么期间年化收益率如下图：

总体来说，在定投期间，各持有期的收益都是正的。但是，收益率很低，不超过2%。也就是说，与其这样定投，还不如去买货币基金更省事。

如果是做三年期的定投，那么期间年化收益率如下图：

在定投早期，经历了一些亏损，但一般在第20 个月开始回升，接下来慢慢变高，最后接近7% 的水平。

需要注意的是，以上计算为平均水平。实际上，大量三年定投试验表明，三年期定投的最终年化收益率分布集中在(-2.92%，2.44%] 和(-2.44%，7.81%] 两个区间段，最终获得正收益的概率是67.07%。也就是说，有近33% 的可能性会亏钱。

我们再来看五年期定投，结果就很不一样了，其优势很明显：

首先，五年期定投最终年化收益率都为正数，不存在亏损情况。

其次， 最终年化收益率落在(6.54%，14.65%] 的概率为74.64%，年化收益率超过10% 的概率为49.93%。也就是说，你不仅不会亏钱，而且有一半的概率实现10% 以上的年化收益率。

这就是要长期定投的原因。定投时间短，不仅无法发挥消减

成本的作用，而且还有可能亏损。定投五年以上，不仅不会亏钱，而且收益率比较高。

在定投基础版中，每个月固定投入一笔资金，长期持有五年以上，然后在市场情绪较高，牛市来临时卖出，就会带来不错的收益。

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