《指数基金投资指南》第7章 做好家庭资产配置

第7章 做好家庭资产配置

货币基金：随取随用的“余额宝”

随取随取的余额宝

• 货币基金是专门投资那些安全又具有很高流动性的货币市场工具的基金。货币市场工具这个名词可能比较绕口，一般来说货币市场工具包括期限小于1年的短期国库券、政府公债、大额可以转让定期存单、商业本票、银行承兑汇票等
• 余额宝是阿里巴巴和天弘基金公司合作推出的一个货币基金产品。这个货币基金产品。这个货币基金本质上与之前的货币基金并没有什么不同，但阿里巴巴做了如下创新性的改变

1. 门槛大大降低
2. 申购更加方便
3. 赎回变现快速

货币基金的收益怎么看

1. 000198是余额宝背后货币基金的基金代码
2. 所有货币基金的单位净值是1：例如我们申购10000元的货币基金，那么，得到的货币基金份额就是10000/1=10000份
3. 货币基金有两个最重要的收益率指标。一个是7日年化收益率。7日年化收益率是计算了货币基金最近7天（包含节假日）的收益，再将其折算成年收益率，如图显示的4.09%，意思就是，将过去7天货币基金的收益折处成年收益率为4.09%

• 另一个收益率指标是每万份基金单位收益，如下图所示，货币基金的单位净值都是1元，如果我们持有10000份货币基金，那对应的基金净值就是10000元。那么 ，每万份基金单位收益，衡量的就是，假如我们持有10000份货币基金（也就是对应100000元的基金净值），一天能获得多少钱

安全性、流动性和服务比收益更重要

• 货币基金虽然比较安全，但并不意味着完全没有风险。如果货币基金突然面临大额赎回，原本货币基金可以持有到期盈利的券种就只能在亏损的情况下大量抛售，这时候货币基金是有可能亏损的。如2008年在美国次贷危机的时候，就有少量的货币基金曾经出现过小幅度亏损
• 就目前来看，国内绝大多数货币基金都没有亏损记录，只是收益有高有低。不过为了安全性考虑，建议不要单纯只看7日年化收益率和每万份基金单位收益的高低。选择一只成立有一段时间、历史相对稳定的货币基金是更明知的选择
• 在选择货币基金的时候，还要考虑货币基金的流动性。有的货币基金赎回2小时到账，有的则需要1天。也有的货币基金门槛是1000元，有的则只有1元。这些都是我们在选择货币基金时需要考虑的因素

挑一款称心如意的货币基金

• 货币基金是一个打理短期资金的好工具，它的收益率并不高，但有不错的流动性和安全性，我们挑选货币基金，更多的是从“方便”这个角度来挑选

日常生活

有一天小李去银行存钱，听到银行工作人员给他介绍，银行推出了一款新型的货币基金，可以跟他的银行卡关联，实现“银行卡余额自动转入货币基金，需要消费的时候会自动转出”的功能。小李很感兴趣，就在银行开通了这项服务，设置成每个月自动将一部分银行卡里的余额划转到货币基金里。并且将信用卡跟银行卡做了绑定，每个月实现自动还款 现在小李每个月工资一发下来，其中一部分会自动申购成银行的货币基金，平时主要还是用信用卡进行消费，等信用卡需要还款的时候，会自动从银行货币基金里划转金额来还款 信用卡有最长45天的免息期。经过几个月后，小李发现，这实际上就是利用银行的资金免费消费，同时货币基金可以还可以每天获取一部分收益。同时信用卡消费还可以积累信用卡积分和参与银行、商家活动，比原来白白存放银行活期强多了

网购或手机支付

• 货币基金另一个比较有用的地方就是日常消费。比如说余额宝，支付的时候默认从余额宝中划转。平时不用钱的时候，货币基金就会帮助我们多赚取一部分收益

投资资金的短期打理

• 大多数货币基金都是通过场外渠道获得的，但是还有一部分比较特殊的货币基金，与股票一样，是在证券交易所里交易的，也就是场内的货币基金
• 要注意的一点是，场内货币基金一般是以一手为单位购买的，一手代表100份货币基金，而场内货币基金净值一般在100元左右。所以场内货币基金的交易门槛一般在10000元起，比场外货币基金要高一些
• 不同货币基金之间差距并不大，同质化比较严重，所以我们只需要寻找用起来方便的就可以了

三个小技巧，教你玩转货币基金

技巧一：把握申购时机，不浪费一分钱

• 一般来说，货币基金都是T日买入，T+1日开始获取收益
• 第一个时间点是“工作日”。T+1指的是工作日，不包括节假日。如果我们在申购货币基金的时候，是周五，那T+1日就是周六。而周六并不是工作日，就会延迟到下一个周一才开始计算收益。所以要尽量避免在节假日的前一天申购货币基金
• 第二个时间点是“下午3点”。所有的基金申购都需要注意一个时间点：工作日的下午3点。如果在下午3点前申购，这笔申购会按照当天下午3点的基金情况来申购。如果在3点之后申购，这笔申购会按照第二天下午3点的基金情况来申购

技巧二：用好货币基金转换功能

• 所以货币基金也经常被用来灵活转换。货币基金与货币基金之间的转换问题不大。区别在于货币基金可以跟债券基金或者股票基金进行转换

小李原来投资了一只货币基金A，同时小李也打算等待时机，投资一只债券基金。原来小李赎回货币基金A，等赎回现金到账再去买债券基金，一来一回需要3-5个工作日。后来小李了解到发行那只债券基金的基金公司，也有一只不错的货币基金B。如果投资的是这只货币基金B，小李可以用基金转换，让货币基金B直接转换成债券基金。这可以马上享受债券基金上涨的收益，比原来方便多啦

• 一般一家基金公司出口的货币基金可以跟同公司出口的股票基金和债券基金相互转换，转换功能比先赎回再申购速度要快，而且不会多收购费用，只收取申购费用的差价

技巧三：信用卡免息期理财

• 其实我们可以灵活运用信用卡的免息期，配合货币基金来实现免息期理财

做好家庭资产配置

• 长期看，家庭资产配置应以指数基金为主，债券基金为辅
• 货币基金和债券基金，但是这两类主要是作为补充和辅助，家庭资产的配置，长期看应该以指数基金为主。指数基金在家庭资产中所占的比例，不应该低于“100-家庭成员平均年龄”%
• 指数基金毕竟需要较长期的时间去投资，所以一个家庭里，还是需要配置部分债券基金和货币基金的

如果市场上没有低估的指数基金，可以投资债券基金品种；如果债券基金也不合适，可以选择银行理财或货币基金

• 有时候会有比较特殊的时间段，例如牛市。每隔几年，市场就会出现一次大牛市。在牛市中指数基金会出现2-6倍不等的涨幅，很多指数基金的估值会变得非常高。这种情况下，指数基金就不适合继续持有，可以卖出。换句话说，家庭资产中指数基金的比例会在牛市的时候会出现短期下降很多的情况
• 卖出后所得资金，可以分批投入到其他低估的指数基金中。如果找不到低估的指数基金，就可以投资债券基金品种。可可如果债券基金也不合适（例如市场利率处于非常低的位置），那我们可以选择银行理财或者货币基金来打理这些资金，比较称妥一些
• 在家庭资产配置中，把持住这两点，就可以既获得长期不错的收益，又能够满足短期生活所需

投资者笔记

1. 家庭资产配置中需要根据资金的不同使用时间来投资不同的投资品种。货币基金适合打理随取随用的资金，债券基金适合打理中短期（1-3年）的资金，而指数基金适合打理长期（3年以上）的资金
2. 为了获得长期较高的收益，跑嬴通货膨胀，家庭资产的配置长期看应该以指数基金为主，货币基金和债券基金主要作为补充和辅助